光大證券(601788):投行大幅下滑拖累業績，下調預測及評級

　　光大證券601788銀行和金融服務

　　研究機構：東興證券分析師：王明德撰寫日期：2012-08-03

　　盈利預測與投資建議:

　　受市場指數下行以及投行項目進程放緩的影響，佔收入比重較高的經紀業務和投行業務將拖累公司營業收入，因此我們下調公司的預測，預計公司2012年和2013年營業收入分別爲41.62億元和46.86億元，EPS分別爲0.37元和0.48元，對應的PE爲33倍和26倍。綜合考慮到投行業務大幅下滑帶來的收入下滑，我們暫時下調公司的評級至"推薦"，但我們仍密切關注公司定增事項對創新業務的推進。