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TCL集團的上市動作總是出人意料。去年10月,公司表示,離正式上市可能還需要3個月時間,可沒想到,去年12月30日剛通過發審委,今年1月2日就拿到了證監會的批文,1月5日,招股說明書便正式發佈。明日,TCL集團將發行9.94億股新股,發行價每股4.26元,市盈率15.97倍。其中,5.9億股爲首發,4.04億股將與原TCL通訊的流通股股東換股,換股比例爲4.965:1。
今日是TCL通訊的換股股權登記日,也是最後一個交易日。1月13日,其流通股將自動轉換成TCL集團的流通股,隨後與首發新股一起上市。
TCL集團顯山露水
根據招股書,換股上市後的TCL集團總股本將達到25.86億股,其中流通股佔38.46%,原TCL通訊將成爲其分公司。
TCL集團主營涉及多媒體電子、通訊、家電、信息、電工等產業羣,產品包括彩電、音頻產品、移動電話、空調、電腦等,其彩電、手機和電腦等業務均在國內處於領先地位,2001年和2002年,公司分別實現主營收入128億元和221億元,淨利潤2.9億元和4.2億元,今年上半年實現主營收入127億元,淨利潤2.8億元。TCL集團應算得上是實力派。
但值得注意的是,公司目前也面臨着一些問題。根據招股書,截至2003年中期,存貨、應收賬款和應收票據總計79億元,佔總資產的54%;其發行前的資產負債率亦高達69%,高於家電類上市公司的平均水平。此外,公司還坦言,目前彩電和手機產品的毛利率也正在下降。
此次發行後,TCL集團募得資金25億元,將用於兼併收購國內外多媒體電子及白色家電企業、投資新型微顯示大屏幕投影電視機、物流平臺技術改造等7個項目,但是,對於將出資10億元兼併收購的對象,招股書卻未作披露。對此,財務總監呂忠麗透露,公司已有不少備選項目,正在遴選最佳購併對象。
老股東獲得實惠
發行價的確定是TCL集團換股上市過程中的一個焦點。此次每股TCL通訊流通股換4.965股TCL集團流通股的換股比例,是由TCL通訊年內最高價21.15元,與TCL集團的發行價4.26元相除而得的。世基投資的分析師潘敏立認爲,這個換股比例將給TCL通訊的流通股東帶來不小的獲利空間。
TCL通訊股價已上漲至24.85元,高出換股基準價17%。今日是TCL通訊的最後一個交易日,它將有何精彩表演呢?潘敏立認爲,TCL集團是一隻大盤藍籌股,上市後應有較好的表現,即使以24.85元/股的價格購入TCL通訊並參與換股,可能還有獲利空間。她認爲,今日TCL通訊仍有望受到追捧。
-小鏈接TCL集團明日發行發行數量:994395944股發行方式:網上定價發行,資金申購上網發行:5.9億股換股發行:404395944股發行價格:4.26元/股全面攤薄市盈率:15.97倍申購代碼:000100申購上限:59萬股換股股權登記日:1月6日自動換股日:1月13日發行上市地:深交所
“換股+公募”TCL集團發行A股深交所重發新股?
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深交所新股上市暫停3年之後,似乎熬到了“開閘放水”的日子——明天,TCL集團將在深交所首次公開發行A股,代碼是000100。深交所賦予TCL集團這個惹眼的代碼,不禁讓人想到,深交所是否重提恢復新股上市的願望。
TCL集團承銷商代表、中金公司投資銀行部執行總經理滕威林在昨天的路演中表示:“TCL集團本次發行新股與吸收合併TCL通訊互爲條件,同時進行。由於TCL通訊爲在深交所上市的公司,因此TCL集團本次新股發行後將申請在深交所上市。我們目前尚未得到關於深交所會否不斷髮行新股的信息。”
“這個問題要問證監會,目前我們還沒有得到明確批覆。”昨天,深交所辦公室工作人員表示,關於恢復新股上市的問題敏感,在沒有得到上面明確答覆之前,不能對外作任何評述。同樣的,中國證監會方面也表示,此事要由國務院決定,此外無可奉告。
種種跡象顯示,深交所新股上市有望“開閘放水”。日前有報道稱,中國證監會已原則同意深交所恢復新股發行,方案已上報國務院,國務院批准之後即可實施。
上個月底,中國證券市場研究中心高級顧問劉紀鵬在長沙透露,深交所隨時都有可能重發新股———連當日的儀式都已經準備好了。而深交所內部則盛傳“恢復新股發行資格後,兩個月將有40只小盤股打包上市”。
深交所自2000年9月起暫停新股上市,爲創業板讓路,時至今日已3年有餘,但創業板依然“只聞樓梯響,不見人下來”。爲此,深交所大受其苦:有數據顯示,深市停止IPO至2003年6月,已累計流失二級市場交易資金達到1686多億元,平均每月流失51億元;平均每月流失印花稅收入3756萬元,兩年累計流失印花稅收入近13億元,平均每年流失印花稅收入5億元。
與此同時,原來滬深兩市上市公司數量、流通市值相差無幾的局面被打破,滬市已大大超過深市。最新數據顯示,滬市和深市上市公司數量分別爲780家和505家,上市股票總數分別爲824只和627只,流通市值爲8201億元和4977億元。
實際上,深交所申請恢復新股上市,多次被提出。2001年10月,深交所就向證監會提出了申請,但未獲批准;2002年全國“兩會”期間,深圳代表將“啓動創業板或儘快恢復深交所新股上市”作爲議案提出,但未獲採納;去年,此議案在“兩會”期間再次提出,親臨會場的證監會主席尚福林對此明確表示:“我們會認真研究的。”
目前,業界普遍認定的說法是,深交所不是簡單恢復發行新股,而是專攻5000萬流通股以下的小盤股,並在此基礎上分三步走過渡到創業板。具體而言,就是首先將現有已通過發審委審覈的科技含量比較高的小盤股集中幾十家,先在深交所設立科技板塊;然後研究降低上市的門檻,進一步擴大科技板塊;到最終成熟的時候,把這個板塊分立出來,成立二板市場。
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