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市場期盼已久的QFII第一單昨日終於落定,瑞士銀行表示,首次以QFII身份,買入四家滬深A股公司股票,包括上港集箱、外運發展、中興通訊及寶鋼股份。那麼,QFII第一單究竟會給市場帶來什麼影響呢?
QFII第一單未出市場意料之外
隨着QFII制度的實施,市場就開始了QFII的"哥德巴赫猜想",就行業而言,有港口、交通、通訊、鋼鐵、石化等行業;就個股而言,有長安汽車、一汽轎車、中興通訊、寶鋼股份、揚子石化、上港集箱、招商銀行等。而且市場還用了排除法,即帶H股的A股不買、漲幅過大的不買、行業景氣不明朗的不買等。
而從QFII第一單來看,四隻個股並沒有超出市場對行業的猜想範圍。只不過,外運發展有點出乎市場預料,因爲該公司的控股股東已發行H股,而且價格奇高無比,達到20元這樣的高寒區。但也符合海外資金的投資思路,因爲海外資金關注的是產品市場前景與相對的市場市盈率,對於價格倒不是太關心的。所以,我們用國內的投資思路猜測海外資金的投資行爲的確有些難度。不過,除了外運發展外,其餘個股均落入我們的猜想之中,已是很不容易了。
四隻個股誰最得寵愛
由於現在資訊的發達,瑞士銀行買入四隻個股的消息早在昨日下午就已公佈,從而使得投資者能夠在第一時間享受海外資金的研究成果。也正因爲如此,讓我們可以推測QFII第一單的四隻個股中,誰最爲瑞士銀行所青睞。
因爲這一消息是在午市後才透露出來的,所以,四隻個股在上午的股價異動尤其是放量行爲方纔可以作爲QFII下單的依據。
從上述四隻個股的分時走勢圖來看,上港集箱是上午就有過集中的放量行爲,尤其是11:00至11:30之間,該股突然持續放出數百手的交投,股價也迅速由綠變紅,穿越了均價線。而反觀其他三隻個股,外運發展全日交投平淡,看來,瑞士銀行僅僅是象徵性地買了數百手的外運發展。而寶鋼股份與中興通訊則是在尾盤放量漲升的,更多地被市場認爲是短線資金的跟風所爲。所以,QFII第一單重倉的個股有可能是上港集箱,其餘依次是中興通訊、寶鋼股份與外運發展。
從四隻個股的特徵推斷未來的市場熱點
從昨日盤面來看,QFII的投資思路也就清晰起來。上港集箱是QFII第一單的重倉股,而選擇該股有着兩方面的含義:一是地處長江三角洲,背靠的是經濟實力龐大無比的上海區域經濟,而上海區域經濟目前無疑是我國經濟發展的火車頭之一;二是上港集箱是典型的港口運輸股,而且還是集裝箱運輸股,集裝箱業務又是運輸行業最具有增長性潛力的細分行業。如此的兩個特徵就賦予了QFII投資的這樣一個特徵,即強調那些與中國宏觀經濟的共振行業個股。外運發展也從一個側面說明了這一點,因爲外運發展也是一隻運輸股,只不過是以物流業爲主的運輸股。
而寶鋼股份與中興通訊的特徵則分別代表了我國製造業發展的兩個方向:一是在傳統產業中突圍,二是世界製造業向中國轉移的趨勢。前者的代表是寶鋼股份,該公司經過數年的發展,目前已成爲我國鋼鐵行業的龍頭企業,已佔據着汽車用鋼板的50%的市場份額,而汽車用鋼板無疑是鋼鐵行業中最爲前沿的細分行業。可以講寶鋼股份是傳統產業中突圍的標兵,難怪QFII第一單選擇了它。後者的代表是中興通訊,該公司的特點有兩個:一是能夠適應市場推出新產品,小靈通爲該公司在去年四季度的利潤貢獻度頗大就是最好的說明;二是能夠適應世界製造產業向中國轉移的趨勢,目前正在大力打造通訊設備製造基地,以圖能在國際競爭中勝出,一度的H股發行就是最好的例子。
由此我們得出未來市場的兩個熱點:一是以上港集箱與外運發展爲代表的港口運輸概念股,尤其是珠三角、長三角以及環渤海經濟帶的港口股,營口港、ST錦州港、深赤灣、鹽田港均有望成爲後續的QFII下單的股票;二是以生益科技、長城電腦、中興通訊等爲代表的有望成爲行業內的全球製造中心的個股。此類個股正在通過拓展國際市場以求得更大的市場份額,從而達到利潤的高速增長,此類個股也將引領科技股走向一個新的高點。
值得注意的是,QFII在投資思路上與國內基金有着一定的共同之處,這一方面說明了我們不能妄自菲薄,另一方面也說明了只要是好股票,QFII也會擡轎的,這與市場當初的推測有點背離。由此也說明了當前市場的一些基金重倉股甚至是一些漲幅過高的個股,只要符合產業發展趨勢,仍然會得到海外資金的青睞,包括一些轎車股,問題是此類轎車股能否在進口車包圍中脫穎而出,成爲真正意義上的汽車中國造的概念股。
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