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就基金再次爆出黑幕的問題,記者日前采訪了部分與基金有著千絲萬縷聯系的市場人士。他們一致認為,這些都是心知肚明的事,只不過以前沒人披露而已。選擇在大盤危機的時候出現也許別有用心,相信這將給大盤雪上加霜,增添下跌動力。
黑幕出現並不奇怪
『幾年前他們就是這麼乾的,不過那時不夠隱蔽。這幾年大力發展機構投資者,基金是發展的重中之重,有政策支持,一般問題就沒人留意了。至於現在纔暴露出來,主要是近期市場跌得厲害,基金持股又跌得最多,一下子就引起了市場的注意力,挖來挖去就挖出來了,』一專業人士這樣對記者說。『不管怎樣變換形式,基金要盈利只有拉高出貨這一途徑。2000年的基金黑幕是基金自己做莊,這一次則有所不同,是打著價值投資的旗號。價值投資是巴菲特等國外機構投資者跑贏市場的法寶,全世界的人們都相信,容易吸引起中小投資者,而且可以打消管理層的顧慮,因為我們的管理層最怕投機。這一次基金可把管理層耍了一把。』
有數據顯示,在2003年年底基金持倉最多的10只股票中,中國聯通、上海汽車、招商銀行、寶鋼股份等名列前茅。但今年一季度,這些個股就被大幅減持,其中中國聯通成為基金減倉量最大的股票,合計減持量達到6.57億股,減持幅度超過44%。在短短3個月裡大幅減持,說穿了,就是拉高出貨。
基金無異為自己掘墓
一投資者激動地對記者說:『基金想盡一切辦法將廣大中小投資者擠出市場,通過其資金優勢搶佔散戶的利益。初期可能有效,但到了機構投資者博弈時就完了。現在總是有人將我國與西方股市相比,認為罪魁禍首就是散戶,因為在國外,專業的機構法人佔了80%,散戶只佔20%。由此得出我國要大力發展機構投資者,將散戶比例降到20%的結論。』
這位投資者說道,『其實,國外股市已是成熟階段,而我國還是嬰兒期。在國外上市公司給股東創造價值時,我國上市公司還處在圈錢階段,這是完全不可比的。結果怎樣?看看德隆就行了。德隆搞實業出身,同時也是資本玩家高手,最後不還是一樣完蛋。德隆把散戶都殺光了,自己玩自己,不就完蛋了。我就不信基金會比德隆高出一籌。只要基金規模佔市場的50%,我們的基金就會像郎咸平所說的「最後會完蛋」。』
價值投資難做到
有『股神』之稱的張寶瓏對記者說,價值投資根本難做到。美國有一本雜志曾稱,世界500強企業的壽命是40-50年,我國大型企業的壽命是7.8年,而中小民營企業的壽命是2.9年。三株集團曾經很紅火,現在還有這樣的企業嗎?沒了。一家企業能不能活上100年,活上1000年?況且在中國1300家上市公司裡頭,誰能與麥當勞、可口可樂相提並論?一個也沒有。沒有這樣的企業,我們談什麼價值投資?『基金在這個時候出事,將對投資者構成很大的心理壓力,一些基金也會趁火打劫,打低指數,為他們以後盈利打開空間,不排除別有用心的目的。反正後市不看好,』一投資者對此懮心忡忡。
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基金業『四大怪狀』
日前,有基金公司總經理向《財經時報》記者透露業內的黑幕。黑幕有『四大怪狀』:
一、『監守自盜』即通過與券商簽訂協議,承諾給券商10倍、15倍、20倍乃至更高的交易量來換取券商多銷售基金的條件。如券商銷售1億元開放式基金,基金公司在一年時間內要給券商做出10億元交易量,對應的券商傭金收入為200萬元左右。如此造成基金的平均股票投資換手率放大,損害基金持有者的利益;
二、打著價值投資的旗號做莊,損害廣大投資者的利益;
三、打著追求長期穩定的資本增值的旗號,做數字游戲。這個月漲幅超過10%,下個月可能就跌去20%。為了某只基金的業績,共同『抬轎子』;
四是通過『割麥苗』分紅『圈錢』。目前眼花繚亂的基金『分紅』大都有『虛胖』嫌疑,或是分紅少次數多,或是在發行新基金時對公司旗下的老基金進行分紅。這些收益本來就是基金持有者該得到的利潤,但卻被冠以各種名堂。
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