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金屬日評(銅)
周二,倫敦三月期銅在白天亞洲盤一度受滬銅漲停而昇至三年以來高點1972美元,晚間交易受鎳價大幅下跌而回吐大部分漲勢,盤中最低跌至1909美元,收盤1919美元,較周一下跌15.5美元,周五收盤1883美元。倫敦鎳價戲劇性大幅彪昇至14年以來高點至11640美元,隨後受生產商拋盤而大幅下跌,並收在日低點11000美元。整個市場在連續大幅上周後走勢動蕩,短線投機多單獲利了結令價格快速下滑。當日美國公布的周零售銷售大幅增長3.6%,表明國內個人消費依然強勁,道瓊斯指數晚間小幅攀昇至近期新高9813點,整個市場的基本面正入人們預期的一樣逐漸好轉並對銅價提供良好支持。
滬銅在周一強勁揚昇並一度全線漲停後,周二各主要合約受外盤下跌而跳空低開350點至390點不等。不過盤中再度受到短線投機資金追捧而快速上漲,期價在接近昨日收盤附近開始逐漸回落,獲利平倉及套利拋盤令期價上行受阻。2月期銅最低價開盤19670,最高20100,收盤19770,下跌280點。現貨銅高開低走,長江有色金屬現貨報價在20400元,而稍晚公布的華通報價則已回落至20160元,10月期銅最終以19960元每噸摘牌,較日高點回落620元。銅價在近幾日連續大幅上漲後,高位買盤不濟並令價格回落。
從技術上看,銅價在突破1850美元後進入快速上漲階段,下一個目標點位在2036美元,這是2000年9月以來的高點。基本面上,由於全球銅精礦緊張,銅庫存仍在不斷減少,LME銅庫存已減至55萬噸,而中國對銅的需求依舊強勁,美國經濟的良好復蘇也將促進銅的消費量。因此,銅中期仍將保持牛市格局,期價回調整理後將再續漲勢。(陳黎華)
金屬日評(鋁)
隔夜倫鋁衝擊1500美圓整數關口,創下1504美圓的年內新高後,拋壓呈現,尾盤下跌24美圓至1575美圓收市。盡管圖形上已下穿5日均線1482美圓,但倫鋁的周K線依然顯示後市良好。外匯市場方面,一度反彈的美圓匯率從昨晚開始重回弱勢,特別是美圓兌日圓及澳圓兌美圓的匯率再度接近新高,由美圓貶值對基本金屬的價格支橕作用將重新顯現,因此,經過昨晚短暫的價格回調後,倫鋁有望在短期內第二次衝擊1500美圓。
國內鋁錠現貨市場維持弱勢。上海地區成交價格在14530—14550元/噸附近,而廣東地區報價14470—14550元/噸,兩地市場對本輪倫鋁的大幅上昇反應冷淡,而對明年出口退稅降為8%反應積極,如此背景下,現貨鋁錠短期內維持14450—14550元/噸的區間。
滬鋁今日呈現減倉格局,新多力量在今日盤中僅表現出下檔承接作用,而沒有主動向上尋求突破。從多空結構來看,鋁廠的保值盤無疑佔據了空頭的很大分額,而多頭有實盤需求的可能性較小,長期對峙的結果似乎不利於多頭。當然倫鋁的後市走向對新多將起到決定性的作用,如果基本金屬走長期牛市行情,那麼這些鋁廠的保值盤無疑保在了價格底部,至少從中國鋁錠的生產成本角度考慮是這樣的。今日收盤各期合約價格在14480—14640元/噸,由近及遠,逐級抬高。由於出口退稅政策的變化,投資者對後市的判斷須建立在對倫鋁後市走向的基礎上,倫鋁一旦走弱,滬鋁價格會逐級走弱,而倫鋁如能突破1500美圓的密集保值區,那麼長線利益考慮,滬鋁有望衝擊15000元/噸,總體而言,滬鋁已不具備類似去年的上漲行情,上昇空間在300—400元之間,而下檔空間相同,投資者應順勢操作,尋求短線交易利潤為佳。(朱律)
連豆評述
隔夜美盤兩極分化,呈現近強遠弱走勢。但連豆市場強勢不改,繼續以漲停開盤。頭5分鍾內出現大量多空平倉,價格有瞬間下滑,但很快重新巨量封死停板,直到尾盤。根據交易所規則,今日尾盤板上的大部分虧損空單將被強制平倉。從盤後持倉來看,主力空頭大部分已經止損出場,大部分多頭也攜盈利得勝而歸。參照今日豆粕走勢,只要美盤今晚沒有異常大跌,明日豆子將依舊保持強勢,並且很可能再度觸及漲停板。技術圖形上雖然指標已經嚴重超買,但是還沒有任何跡象顯示此波行情已經到頭,因此空單入場還需異常謹慎,但追多也有很大風險。
目前套利操作將成為投資者最好的選擇方式。美盤昨夜走勢已經向我們表明近強遠弱的格局將持續一段時間。而國內目前5月價格仍高於1月達90點,加之目前國內現貨的極度緊缺和東北運力的驟然緊張,近月的相對強勢應該會逐漸體現出來。不管行情如何發展,相信短期內買近賣遠將是最為安全的選擇。(歐陽傅傑)
滬膠評述
周三滬膠期價在經歷兩個交易日的大幅上漲後展開寬幅振蕩行情,其中401合約振蕩幅度達690元,其它合約振蕩幅度也普遍在500元左右,終盤除遠期405、406兩合約價格繼續收漲外,其餘合約期價出現15-200元不等的回落。現貨310合約跌幅最大,跌200元至14800元報收,且結束交易進入交割,成交量僅434手,持倉量6042手,合15105噸;主力403合約收跌120元於15950元,成交量97546手,持倉量增加6626手至57578手;遠期405合約繼續收漲135元至15825元,成交量放大至100516手,持倉量增加2064手至31588手。
國際市場產區泰國膠區因大量降雨阻礙了割膠作業,乳膠產量的大幅減少造成市場貨源短缺,更直接導致泰膠價格繼續大幅上漲,最新泰RSS3膠11-12月船期的FOB報價已昇至1260-1290美元/噸;STR20膠的報價也昇至1290-1310美元/噸,受此影響,原本東京期膠價格早盤的調整勢頭也在下午盤中得到扭轉,現貨310期約終盤持平於139.7日元/公斤,基准403期約收漲至140.2日元/公斤。同期國內傳統現貨市場產地海口、昆明的現貨報價均已昇至14250元/噸,其它銷區各地的現貨報價昇至14200-14500元/噸之間。盡管基本面仍處於積極向好的層面當中,但滬市期膠漲勢過快的價格最終導致諸合約開始衝高回落。盤中404合約期價創出年內新高16320元。從今日盤中的寬幅振蕩交易看,遠期合約因前期的跌幅過大而保持續漲,且諸合約期價的回落幅度在斷斷續續的買盤保護下顯得相當有限,畢竟下跌150元對上漲1500元來說只有10%,盤中的強勢特征仍然相當明顯。操作上繼續在期價創新高時逢高沽空少量參與,且必須把握短線行為。(莫淦)
鄭麥評述——鄭麥大幅上揚
周三的鄭麥依舊呈現極大的強勢,其中硬麥401一度牢牢封於漲停,尾市有所回落,但仍較昨日勁昇33點。強麥401漲勢稍弱,但仍較昨日上漲14點。
從盤面看,近期市場連續不停的上揚已使多頭人氣極為高漲,每一次的回檔都會引發積極的買盤介入,這在近期的小麥上也表現得極為充分。硬麥401合約在稍作調整後,在強大買盤推動下迅速上揚,在越過1500的整數位後,市場呈現極為興奮的狀態,多頭人氣可謂瘋狂,使較為疲弱的強麥同樣創出新高,但終究強麥未能抵御強大的拋盤而回落,也托累硬麥回落。由於各期合約紛紛創出新高,因此有必要探討的是否真有增量資金介入,從空盤量變動情況看,期價從1336處起步,空盤量截至近日增加為140000,增量大約在3萬手左右,而價格則上漲了200點,或者是主力多頭拔高建倉,或者是過江龍資金短線炒作,我認為兩者的可能性據大,。當然,最近小麥現貨價大幅上揚,普遍的上漲幅度在60-100元/噸,這在近幾年都是很少見的,因此相信隨著小麥基本面的逐漸改善,多頭行情應該會有,只是目前的快速拉昇使風險陡然增加,因此建議客戶控制風險,少量買進為宜。(李瓊)(上海金鵬期貨經紀有限公司)
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