思源電氣(002028)

　　：年報業績符合預期未來或將迎來業績“拐點”

　　002028[思源電氣]電力設備行業

　　研究機構：民生證券分析師：陳龍撰寫日期：2012年01月17日

　　盈利預測與投資建議

　　我們略微調整公司盈利預測,預計公司2011-2013年淨利潤分別爲16,796萬元、22,989萬元、30,145萬元；摺合EPS分別爲0.38元、0.52元、0.69元,按照2012年1月16日收盤價10.82元計算,對應的市盈率分別爲28倍、21倍、16倍,我們認爲公司各業務均向好的方向轉變,業績拐點已經開始顯現,公司股價也已顯現投資價值,我們上調公司投資評級至“強烈推薦”,目標價16元。

　　風險提示：

　　智能電網建設低於預期。