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隨著基金二季度季報的陸續公布,基金在二季度的操作思路也就清晰起來,雖然二季度部分加倉的品種已大幅走高,再度追漲的風險也就加大。但畢竟部分個股尚處在建倉階段,尚未到達基金的鎖倉階段,這就說明了二季度基金加倉的個股還是有著一定看頭的。
更為重要的是,由此我們能夠看出基金在日後的操作思路,那麼,基金在那些個股上有加倉的行為?
加倉兩品種
從公布季報的基金投資組合來看,基金在二季度主要加倉了兩大品種,一是消費品板塊,不僅僅包括居民消費品,也包括工業消費品,前者包括光明乳業、伊利股份為代表的乳業板塊,以貴州茅臺、五糧液等為代表的白酒板塊,這是加倉的品種,還有建倉的品種,比如說格力電器、美的電器等,此類個股在年報股東中鮮見基金,即使有,也是小量持有,但到了二季度季報,基金對此類個股已是大舉介入,美的電器有基金裕元與基金會景業等兩只基金共持有933萬股,格力電器有寶康消費品、盛利精選等基金共持有2566萬股,可以講是重倉股了。
後者主要包括電力能源板塊,在通寶能源、國投電力、國電電力等個股有著明顯的基金加倉跡象,尤其是得益於處延購並式擴張的國投電力,更是成為國泰行業精癬招商安泰基金等各路基金加倉的對象。
二是重組板塊,這是今年二季度基金季報的一大特色,不知是基金們面臨著價值投資理念下的可供投資品種缺乏原因還是因為基金們改變價值投資理念,開始尋找新的盈利模式,不管怎樣,基金在二季度對ST樺林、福星科技、黑龍股份、力合股份、川投控股等個股身上明顯看到了基金加倉的身影,其中川投控股在近期更是持續活躍,因為基金同德等開始加倉,基金同德就持有250萬股。
如此來看,川投控股向電力轉型的趨勢越來越明朗化,既如此,就意味著此類個股的內在價值將得到實質性提高,那麼,基金參與其中,也並不違背其價值投資理念。
三品種
基金加倉或建倉的品種主要是從行業或板塊的角度來看待基金二季度的投資情況,而從個股情況來看,新股中的現代制藥、益佰制藥等個股成為基金的建倉品種值得關注。
因為此類個股經過前期的大幅調整之後,一度存在的股價泡沫得到了擠壓,內在的投資價值開始顯示出來,尤其是現代制藥由於得益於公司橫跨化學原料藥與現代生物制藥兩大分支,藥品儲備非常豐富,以8719萬股的總股本對應目前11元多的股價,並不存在著多大的投資風險,這可能也是基金們敢於逆勢建倉新股的一個動力吧!也就是說,在目前的市場背景下,關注基金的新加倉品種是一個不錯的選擇。
質變型股票
如果從大的層面來看,關注行業變化是基金們在去年以來的操作思路,雖然有新意,但總有新鞋走老路的格局。
不過,在二季度季報中所顯示出的基金對質變型股票的關注倒可能是基金投資的一個最新動向,從目前已公布的基金投資組合報告來看,?ST樺林、福星科技、川投控股等一些質變型或有望質變型的股票開始受到基金的青睞,有明顯的加倉與建倉跡象。
其中福星科技最為典型,該股得益於前兩年對武漢房地產市場的前瞻性預期,大舉殺入到當時處於窪地的武漢房地產市場,從而獲得了前所未有的成功,使得房地產銷售收入成為該公司的一個新的利潤增長點。
同時,公司利用本身的資源在前兩年迅速切入子午輪胎鋼簾線也獲得了成功,如此一來,在其公布的半年報的股東中,不僅僅有東吳證券、廣發證券等諸多券商的加盟,德盛小盤精選基金、普豐基金等基金新建倉的跡象非常明顯。
由此也可以理解為何嘉實基金深陷到黑龍股份的前十大股東中,說不定黑龍股份就因為日後的實質性資產使得脫胎換骨,內在價值迅速提昇,從而能夠使得股價出現暴漲,想想也是,連?ST樺林這樣的暫停上市股票也能夠成為基金的加倉股,為何黑龍股份不能呢?證券市場本身就是頻頻出現奇變的地方。
所以,我們對基金們對一些莫名的個股加倉,不要大驚小怪,靜下心來分析為何在二季度季報出現如此眾多的質變型股票成為基金的重倉股,加倉股。
另外,對於基金新近加倉的消費品種也可關注,一方面是因為他們代表著我國產業發展的趨勢,另外一方面也因為此類個股具有一定的產業戰略溢價,就如同哈爾濱啤酒被AB公司私有化一樣,所以,對燕京啤酒、青島啤酒、貴州茅臺、五糧液等個股也可關注。
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