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2003年,銀華基金公司旗下基金戰績可嘉,成立於2002年11月13日的銀華優勢企業基金脫穎而出。據3月26日銀河基金評價中心數據顯示,最近一年該基金淨值增長率達到35.22%,位居所有開放式基金第二;自設立以來該只基金已經成功實現5次分紅,累計分紅收益率達到17%,位居所有開放式基金前三名。
銀華優勢企業基金經理李學文在接受記者采訪時稱,這一良好業績首先得益於銀華優勢對去年市場行情的准確判斷和把握。李學文認為,2003年是中國經濟高速增長的一年。消費昇級和城鎮化對重工業產品產生了巨大需求,全球制造業向中國的轉移也為中國重工業的發展提供了支持,中國進入了以重工業化為主要特點的新的經濟增長周期,出現了以汽車、鋼鐵、房地產為代表的高增長行業,並帶動了與之相關的石化、機械、電力、交通運輸等行業。
據李學文介紹說,去年上半年其實是銀華優勢基金投資實踐的磨合期,在這個過程中基金業績曾經產生較大的波動,而下半年銀華優勢開始走上正軌,基金業績開始穩步增長,特別是去年10月份以來,由於准確的市場判斷,30%多的收益率基本上是在10月以後的幾個月裡做出來的。
對去年10月份以來的市場行情判斷,李學文說,當時的背景是大家普遍認為大盤持續下跌的可能性已經很小,但是一些主流的判斷是上漲行情會出現在2004年;而銀華優勢則認為,這一輪行情應該是一個跨年度的增長行情。因為,中國經濟的高速增長、美國經濟的復蘇和全球性的經濟同步增長是本次市場行情的主要增長內因。而全球性經濟同步增長,以及中國國內大規模的基礎建設、高速發展的汽車制造業、房地產業,均對鋼鐵、建材、石油等大宗原材料產生了持續的旺盛需求,這些上游產業中的優秀企業因此從中獲得較大利益。
基金天華
該基金2003年基金淨值收益率為10.35%。
在2004年的操作中,基金經理提出要在控制風險的前提下采取相對積極的投資策略,遵循『均衡行業配置,挖掘重點個股』的投資思路。基金看好的行業是上游的基礎原材料及資源型行業,包括電力、鋼鐵、石油化工、有色金屬等行業;港口、機場等具有自然壟斷地位的基礎設施類行業,同時繼續關注處於消費昇級初期的消費性行業如汽車、通信運營、電子類消費品、食品等。
銀華優勢企業
2003年基金淨值增長率達到20.27%,超越同期上證指數漲幅10.27%,基金整體的收益高出同期市場收益近1倍。
2003年是該基金的起步階段,上半年由於投資品種上過多集中於銀行和汽車股,業績波動性過大;下半年狀況有所改善。在2004年的展望中,基金經理認為2004年將提供很好的投資機會,行業上看好上游以大宗原材料漲價為投資的著重點,下游以消費昇級為投資的著重點的行業,提出要以具有核心競爭力的優勢企業作為主要的投資對象,根據行業的景氣度變化把握買入和賣出的時機。
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