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2003年易方達基金管理旗下6支基金均創佳績,在整個基金行業中表現突出。截至去年12月31日,在54只封閉式基金中,基金科翔全年淨值增長率排名第1,科匯排名第2,科訊居第8位,科瑞排名在第16。其中科翔和科匯的淨值增長率超過31%。而易方達平穩增長基金淨值增長率20.65%,在所有55只開放式基金中排名第5。
一家基金公司旗下所有6只基金業績全線飄紅,這在國內基金行業實不多見。易方達基金管理公司投資管理部總經理江作良向記者介紹,2003年易方達基金順應市場大勢,堅持紮實的價值型投資並取得良好回報。他分析說,2003年行情特點,體現價值投資理念深入人心,加強行業和公司基本面研究已經成為投資盈利的關鍵。這種市場特征下,判斷指數漲跌已經無關大局,關鍵是能否把握住價值被低估、業績持續增長的藍籌公司,例如從2002年下半年以來,上海汽車、揚子石化等少數個股已經初顯獨立牛市走勢並貫穿了2003年全年。而易方達旗下基金均能憑借強大專業研究能力,成功地把握住這些市場熱點,成為去年行情的大贏家。
從事基金研究的中信證券研究員胡浩認為,易方達旗下基金注重基本面研究和上市公司的深度調研。從其重倉股來看,在選股上注重穩健、安全,在股價低於股票內在價值時進行投資。同時,強調對上市公司成長性和業績增長的精確預測。2003年初,該公司提出『雙20』的選股標准,即要求所投資的股票同時滿足市盈率在20倍左右和最近幾年的淨利潤增長率在20%附近兩個標准。這些選股標准後來都取得市場認同。
而江作良則對記者表示,易方達在國內基金公司中最早建立股票備選庫制度,並且將投資研究聯席會議制度化,促進投資部門與研究部門的充分溝通和密切配合。另外,公司對研究員的挑選和培養機制使得公司的研究成果保持在較高水平。目前公司自己培養的石化行業研究員的研究水平相比一些大投行亦不遜色,其研究成果對公司在石化行業的成功投資起關鍵作用。
基金科翔
2003年,該基金年度淨值增長率達到了32.75%,在54只封閉式基金中排名第一,每基金單位將分紅0.08元,而同期上證A指的漲幅僅為10.57%,基金淨值遠超過同期基准。投資風格上,該基金操作相對頻繁,換手率較高,但最終仍實現了較高的淨值增長和投資收益,基金能較好的把握市場節奏。
基金管理人同樣看好2004年中國經濟以及A股市場,在投資策略上,提出2004年仍將進一步優化組合結構,對處於景氣上昇中的傳統大盤藍籌品種,堅持重倉集中的戰略;同時相對拉長『戰線』,加大對IT、傳媒、消費類電子和一些優質小股票的投資,爭取布局相對寬,而在深入研究的前提下抓住有利時機再適度集中。
基金科瑞
基金科瑞截至到2003年12月31日,基金單位淨值1.1423元,年淨值增長率24.47%,超越同期基准。
『持續走強』是該基金經理對2004年乃至以後一段時間市場的看法。基金管理人看好宏觀經濟走勢,認為消費昇級等內生性的拉動會帶動宏觀經濟在未來一段時間內持續高增長。大宗產品、原材料等周期類產品將進一步景氣,消費進一步昇級擴大,帶動一批行業迎來持續增長的周期。
基金科匯
基金淨值從2003年年初的0.9270元昇至年底1.2219元,全年淨值漲幅為31.81%。
在2004年,基金經理提出投資的策略是『均衡配置、適度集中、積極操作』。在行業上偏重消費類行業如電子消費品、食品、服務業、航空業,以及仍處上昇階段的石化業和處於行業上昇前期的信息技術業以及有漲價預期的電力、能源等行業;同時將減持基礎類防守性行業及已過了上昇期的大宗原材料行業。
基金科訊
該基金期初單位淨值為0.8797元,期末單位淨值為1.1338元,基金淨值漲幅為28.88%;同期上證綜指的漲幅為10.27%,較大幅度跑贏A股市場。
面對2004年,基金管理人看好國內A股市場,提出要采取較為積極的投資策略,關注所選行業的景氣狀況,重點關注能源電力、化工、工程機械、交通運輸及基礎設施、房地產、銀行、電子器件、醫藥等相關行業;同時,在2004年的資產配置中將適當關注企業重組所帶來的機會。
易方達平穩增長
該基金2003年全年的淨值增長率為20.65%,居開放式平衡型基金前列;2003年基金累計分紅超過1.5億元,每基金單位分紅0.06元。該基金投資風格比較平穩,股票和債券的投資比例相對穩定。
面對2004年,基金經理認為中國經濟已經進入新一輪快速增長周期,電力、石化、煤炭、機械制造、有色金屬等行業將繼續保持高速增長,上市公司平均業績2004年同比預計會有20%以上的增幅,這些都對藍籌股的股價形成了強有力的支持。基於這樣的判斷,基金管理人提出在2004年將繼續堅持價值投資理念,追求資本的長期平穩增長。
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