|
||||
安利股份(300218)上市公司年報點評:下游復甦,調高評級至“增持”
研究機構:海通證券(600837)分析師:曹小飛撰寫日期:2013年03月27日
安利股份未來兩年產能將逐漸釋放.
截至最新,公司合計擁有5000萬米PU革產能,在建產能爲3850萬米。此外,爲了保持公司在生態功能性PU革新品種開發的領先優勢,公司還新開展了聚氨酯樹脂的研發生產項目,目前公司共有3.5萬噸聚氨酯樹脂產能,在建產能爲3.5萬噸,根據公司募投項目和超募項目建設計劃,未來兩年內,公司綜合產能將達到年產聚氨酯合成革8850萬米、年產聚氨酯樹脂7萬噸,公司未來兩年將進入產能釋放期。
風險提示:(1)行業競爭加劇風險;(2)原材料價格波動風險;(3)下游需求波動風險。