中青旅(600138 ,股吧):中報淨利潤同比增長18%看好烏鎮模式
我們將目標價略下調至21.6元,目標價的推導基於貼現現金流模型(WACC爲8.1%)。我們看好烏鎮酒店和商業收入的增長;同時看好北京密雲古北水鎮的發展前景,古北水鎮計劃將於今年10月對內測試試運營,明年5月正式對外運營,有望提升公司的估值水平,維持“買入”評級。(瑞銀證券)