沱牌捨得:中高檔產品快速增長期待旺季更旺
盈利預測與投資建議:公司核心產品已比較清晰,基酒儲備充足,營銷體系改革初現成效,細分市場、聚焦資源有望進一步帶動捨得放量,產品結構提升有望帶動公司淨利率持續改善。預計12-13年Eps1.13、1.75元,給予13年25倍PE,給予一年內目標價44元,增持評級。(國泰君安)