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另一方面,與傳統的貨幣基金以及銀行理財產品相比,短期理財產品收益率上的表現可能不是特別出色。根據統計數據,4月份銀行理財產品中,3個月至6個月的預期平均預期收益率為5.01%(具體數據見表5),貨幣基金近期的年化收益都在4%以上(具體數據見表6)。例如,目前在售的招商銀行(微博)保本30天期理財產品收益率為3.8%,不保本30天期理財產品預期收益率為4.2%,。目前已經成立的華安月月鑫短期理財債券A的參考年化收益率區間為3%—4%,匯添富理財30天債基A和B的業績比較基准為七天通知存款稅後利率,目前七天通知存款利率為1.49%。盡管短期理財基金收益率的表現可能不夠出色,但是投資者在選擇投資品種時,應該充分考慮自己的風險偏好,對於低風險投資者而言,短期理財基金不失為一個不錯的理財工具。
期限 |
1-3 個月 |
3-6 個月 |
6 個月-1年 |
平均預期收益率 |
0.0468 |
0.0501 |
0.054 |
截止日期:2012
年5
月22
日
貨幣基金 |
日萬份收益 |
七日年化收益率 |
近半年萬份收益 |
近一年萬份收益 |
近兩年萬份收益 |
近三年萬份收益 | |
平均值 |
1.18 |
4.19% |
230.76 |
410.41 |
633.61 |
807.87 | |
最大值 |
3.35 |
6.96% |
268.1 |
483.74 |
770.48 |
938.16 | |
最小值 |
0.64 |
2.45% |
134.31 |
239.73 |
341.11 |
409.22 | |
說明:1.
數據截止2012
年5
月22
日; 2.
各階段平均收益為算術平均.
綜合分析來看,短期理財基金以投資貨幣市場工具為主,收益相對穩定,投資風險較小,適合於風險承受能力較差、對資產流動性要求較高的小額投資者,並且絕對收益特征明顯,同時不易受利率風險的影響,盡管相對貨幣基金而言損失了一定的流動性,但對於普通投資者來說,短期理財基金的性價比相對更高;另一方面,盡管從統計數據的角度來看,短期理財基金的收益率在未來或許不及銀行理財、貨幣基金,但是對於有一定流動性需求、不希望承擔淨值波動的低風險投資者來說,此類基金不失為一個適宜的理財工具。對於希望獲得超額收益的投資者來說,還是盡量回避此類資產。
短期理財高達2.6萬億的市場,使得各大基金公司、券商都去紛紛去開發相關產品,在未來的資本市場中此類概念的投資產品肯定層出不窮。對於投資者來說,首先需要確立自身的風險偏好,然後再根據其投資的范圍去尋找適合自身的投資品種。
機構來源:德聖基金研究中心