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3月23日,兩市小幅低開。盤中交易時間,兩市震盪下挫,至全天收盤,滬指報2349.54點,跌1.10%,成交額741億,深成指報9885.25點,跌1.53%,647億元,成交額繼續萎縮。板塊方面,僅鐵路、釀酒板塊上漲,其餘板塊全線下挫,船舶製造、化肥板塊領跌。針對今日市場走勢,我們對十家實力機構的薦股做了彙總,供廣大投資者參考。
煙臺冰輪(000811) :兩個重要參股公司業績靚麗增持
投資要點:
年報概況:2011年公司實現營業收入17.03億元、營業利潤1.7億元、歸屬母公司淨利潤1.58億元,同比分別增長41.62%、24.92%、11.95%。
實現每股收益0.4元。利潤分配方案爲每10股派現1元。
本部冷鏈設備業務景氣高漲,全年延續高增長。11年,母公司扣除投資收益後的營業利潤爲9996萬元,同比增長77%,母公司貢獻淨利潤佔合併報表淨利潤比重上升至57%。11年母公司預收賬款同比增長40%,目前冷鏈仍維持高景氣度。
參股公司煙臺荏原業績靚麗,煙臺頓漢布什增長符合預期,冰輪重工恢復低於預期。煙臺荏原、頓漢布什、現代冰輪重工分別貢獻投資收益2646萬元、1767萬元和1706萬元,同比分別增長66%、29%、-50%,其中煙臺荏原增長超預期,源於其吸收式熱泵產品受益節能環保和低溫餘熱利用,需求旺盛;現代冰輪重工恢復低於預期,主要源於訂單毛利率下降比較嚴重。
部分控股子公司虧損影響公司業績。11年,冰輪塑業虧損763萬元,比去年同期虧損增加了487萬元;冰輪壓縮機虧損840萬元,比去年同比虧損減少2144萬元。其中冰輪壓縮機是10年4月份由公司收購三信閥門49%的股權後改組成立的全資子公司,從事氣體壓縮機業務,仍處於起步階段,尚未盈利。
盈利預測和投資評級:預計公司12-14年的EPS分別爲0.55、0.74、0.99元,目標價16元,“增持”評級。
風險提示:參股公司業績不達預期的風險。
(國泰君安)
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