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由於歐美經濟增長疲弱,現在,將交易重點向亞洲尤其是中國市場轉移幾乎成了美國對衝基金的一個趨勢。業內人士表示,海外資金進來,股市會繁榮,但是中小散戶賺錢會越來越難。
在大量歐美對衝基金進駐我國香港和新加坡,准備從高速增長的亞洲市場賺取一桶金時,近日,本報記者發現,個別風格比較進取的對衝基金已瞄准上海,在上海開設辦公室,准備進行中國和海外市場的雙向交易。
對衝基金瞄准亞洲市場近日,本報記者在采訪紐約一對衝基金投資總監時,得知其已將辦公地點移至上海。該投資總監私下告訴記者,其現在已在上海辦公,目前他們還沒有參與國內市場的交易,但其正准備在國內尋找一個合作伙伴,成立一個資產管理公司,進行國內和海外市場的雙向交易。
該投資總監介紹稱,由於歐美經濟增長疲弱,市場波瀾不驚,交易價值不高,而美國實施量化寬松的貨幣政策,又使得美國國債的收益率難抵通脹,現在,將交易重點向亞洲尤其是中國市場轉移幾乎成了美國對衝基金的一個趨勢。
據其估計,目前華爾街的對衝基金大約有30%的資金投資到了亞洲市場,而養老金、共同基金等傳統機構則大約有10%?20%的資金轉向了亞洲,目前,對衝基金在美國、歐洲和亞洲市場的資產分配比例大約是40%:30%:30%,而此前,這個比例大約是50%:30%:20%。這種變化是最近2年纔發生的。
其表示,雖然全球對衝基金規模約在2萬億美元,與傳統的機構投資者相比規模不算大,但是由於對衝基金交易頻繁,2萬美元往往可以當20萬美元來用,所以對市場影響較大。由於對衝基金強調流動性,他們主要做期貨市場、外匯市場等流動性強的市場,不會做樓市,因此在香港和內地炒高樓市的資金不是對衝基金。
主要看中人民幣昇值預期他表示,對衝基金來中國主要不是衝著利差而來的,他們博的主要是人民幣昇值預期,因為貨幣昇值加上因此帶來的資產價格上漲,在中國市場一年獲取10%?15%的收益率並不難;而在歐美市場目前一年可能只有3%?5%的收益。
該投資總監估計,目前國內股市的交易中,大約有三分之一是海外資金的身影。他說,海外資金進來,股市會繁榮,但是中小散戶賺錢會越來越難,因為海外對衝基金的操作特點就是推上推下,頻繁交易。在劇烈波動的市場中,散戶賺錢會很難。目前,中國還是散戶的市場,但是在海外市場,散戶早就死光了,最終人們不得不借助公募基金等機構投資者。
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