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從上月24日開始,民生銀行在全國各大城市推出新一期的外匯理財品種。民生銀行廣州分行有關負責人稱,與其它外匯理財相比,本期外匯品種除了利率收益較高外,還承諾投資者可根據需要按簽協條款行使合約提前終止權。這個承諾為民生銀行所首創,這對投資者來說無疑是重大利好。但有投資理財專家提出,合約提前終止權不能隨意行使,只有選擇合適時機行使委托終止權纔能避免投資損失,從而提高投資收益。
外匯委托理財日漸風行
外匯理財品種已成時下各大國有商業銀行搶佔市場、留住客戶的重要手段,但也迎合了普通投資者的需求。由於儲蓄利率低,而且絕大多數人對外匯理財知識貧乏,因此外匯委托理財很快在全國各大城市風行起來。
民生銀行於今年5月經中國銀監會批准,成為首家獲得金融機構衍生產品交易資格的股份制商業銀行資格後,積極參與四大國有商業銀行的外匯委托理財業務競爭。6月中下旬推出首期外匯理財品種便超額發售。僅廣州分行,於短短8天內便銷售1257萬美元,大大超過了該行之前的預期。因此,7月24日開始發售的第二期理財業務,廣州地區已被民生銀行確定為外匯理財重點城市之一。
有關人士分析,廣東本外幣各項存款以及居民儲蓄存款均居全國首位,雖然四大行已從去年開始發起外匯理財業務攻勢,但由於各期銷售限額有所限制,加上每期理財品種的利息收益不同、期限各異,迎合了當前普通投資者的意願,使投資者有更多的選擇餘地。根據各行已發售額度和目前的儲蓄存款額測算,廣東尤其是廣州地區,外匯理財市場需求依然十分旺盛,市場潛力巨大。
利率低時最好不行使終止權
綜合起來看,目前除了民生銀行推出的財富外匯理財系列品種中D計劃品種承諾合約提前終止權外,其它品種都沒有此項規定。這個品種看起來對投資者很有利,投資者自主選擇是否終止委托理財,這種權利在目前美元利率可能連續上漲的情況下將給投資者帶來更大的益處。但何時選擇行使這個權利纔能使原有投資資金增值又不損失呢?
有投資專家建議,如果美元利率持續上漲,投資者可以動用該權利在一年後選擇終止,再將資金投向更高收益的產品。當然,投資者終止委托後,利息損失將由銀行自行承擔。因為銀行將提前終止權交給了投資者,投資者所賣出的期權價格也相對較低,所以之前推出客戶提前終止權的銀行外匯理財產品收益率相比較其它類型產品較低。
不難看出,終止權的好處在於規避國際市場匯率風險。有投資專家建議,當市場利率走低時不能提前終止,到期可得到固定收益;假如市場利率高於理財收益率,就提前終止理財交易,以拿到市場的最高息。
有投資專家認為,從市場近期推出的產品來看,仍然有部分產品具有較高的收益,但這些產品已經不是我們比較熟悉的固定收益或與利率區間掛鉤產品類型,而是與利率時點掛鉤,而且在付息日前的利率觀察日,不能排除投資銀行人為抬高利率,致使客戶收益下降,最終的綜合收益不一定能夠高於固定收益類型產品。
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