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保德信、AIG、美林、JP摩根……近段時間來,合資基金公司的美資軍團勢力陡然增強,一大批中美合資的基金管理公司或首發基金、或開業、或獲籌,忙得不亦樂乎。告別了最初的躊躇之後,美資軍團開始了正面搶灘。
與歐洲基金管理公司相比,美國的各大基金管理公司進入中國市場相對較晚。然而從今年年初以來,中國基金業呈現出加速發展的態勢,截至5月底,新發行的基金已經超過20只,募集的基金份數超過1000億份,這一數字已經遠遠超過基金業去年全年發行新基金678億份的總規模。同時,中國政府在基金公司設立申請上的審批速度也明顯加快,外資公司不必再花上幾年的時間來等待一張進入中國市場的牌照。
更為重要的是,根據中國在加入WTO時的承諾,外資在合資基金公司中的股權,在中國加入WTO三年後可由33%增加到49%,這一比例的提昇將賦予外方在基金公司中更多的『話語權』。這一系列變化使得美國各大機構從2004年起明顯加快了步伐。
新近入場的合資基金公司中,美資背景的外方股東包括了金融業的各主要領域。其中,既包括了商業銀行集團,也包括了投資銀行,而兩大保險金融集團更是引人注目。
事實上,兩家保險背景濃厚的金融集團均可圈可點。保德信金融集團擁有全美第二大人壽保險業務;截至2004年3月底,保德信金融集團管理的總資產約為4540億美元。在亞洲,保德信金融集團的人壽保險和個人資產管理業務遍布日本、韓國、新加坡、菲律賓等國家和地區。
如果說大多數中國投資者對於擁有全美第二大人壽保險業務的保德信金融集團並不熟悉的話,那麼,對於新近獲籌的AIG在中國則因為旗下的友邦而享有頗高的知名度。此次合資基金公司打出友邦的招牌也可資佐證。作為一家國際性美資保險及金融服務機構,AIG也是全球最大財產保險公司、全球第二大金融集團(按市值計)和美國最大的工商保險機構及實力最雄厚的人壽保險機構之一。其旗下的友邦保險和美亞保險已在中國經營數年,友邦保險也是到目前為止中國唯一一家外商獨資人壽保險公司。此次AIG攜手華泰證券等國內企業進軍中國基金市場,可以說是AIG在華整體業務的進一步延伸和提昇。
友邦華泰(籌)有關人士日前在接受記者采訪時表示,從理論上講,中外合資基金將中方對國內市場的深刻理解和本土經驗與外方的先進管理技術、投資理念和營銷體系結合起來,相比而言,具有鮮明的優勢。作為內外資兩種優勢的結合物,中外合資基金將會發展成為中國基金業中一支重要力量,對於推動國內基金業結構昇級、促進證券市場規范發展、引導投資理念革命具有重大作用。與此同時,隨著合資基金管理公司的陸續設立,各家基金管理公司將在產品設計、基金營銷、客戶服務、人纔等方面展開全方位競爭,中國基金業將步入群雄逐鹿的時代。在產品設計方面,合資基金管理公司通過嫁接外方的豐富設計經驗和創新能力與中方熟悉市場需求的本土優勢,從而能夠開發出符合細分市場需求的新型基金品種。
吸收了加拿大蒙特利爾銀行參股的富國基金管理公司管理層曾介紹了北美資產管理公司與歐洲資產管理公司的一些不同。他說,從投資管理的角度來說,歐洲國家的基金公司投資管理的重點和優勢,主要在於其全球性的投資思路及區域資產配置等方面。相比之下,中國市場的產業結構體系比較完整,更近似於美國。因此,對以投資中國市場為主導的中國基金管理公司來說,北美的經驗有著直接的借鑒作用。而多文化、多風格公司的加盟對於整個基金行業,乃至資本市場的發展無疑是大有裨益的。
很顯然,外資對未來仍有期待。在繼續探路合資公司的同時,獨立前行的想法仍是不少美資公司的首選,尤其是一線的資產管理機構。就在越來越多的外資公司通過組建合資公司的方式來登陸中國基金公司,還是有不少美國資產管理公司願意忍受目前的寂寞,等待著市場的成熟和政策的進一步明朗。前一段時間就曾有報道稱,富達資產管理公司正考慮在上海設立代表處,為長期發展中國市場作打算。還有消息稱,一些美資資產管理公司在考慮申請QFII資格。
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