|
||||
基金的投資報酬率要看基金的操作績效,這是選擇基金產品時的重要參考依據。但比較基金績效時,投資者應注意不要落入績效的陷阱。
評估基金績效有以下三個基本的角度。
一看淨值成長率。選定特定期間(一個月或一季度、一年等),比較同類型基金自期初至期末的淨值漲跌幅;或是針對股票型基金,以股價指數某一段上昇(或下跌)波段為基礎,比較同類型基金在這段行情過程中的淨值漲跌幅。後一種方式比較能突顯基金經理人的功力。
二看平均報酬率。有些基金在特定期間或某段行情中的表現也許不出色,卻有長期穩定的報酬率。評估長期績效,可以選定較長的時間(三年或五年),算出基金在此期間的總報酬率,再以復利的觀念,推算出其平均年報酬率。計算基金的平均報酬率,有助於將基金與其它替代性投資工具(銀行定存、債券等)的獲利性作比較,對偏好長期投資的人而言,特別具有參考價值。
三看單位風險報酬率。所有投資工具都有風險,而且往往報酬率越高,風險越大。因此,單是以淨值成長率或平均報酬率來評估基金績效並非絕對公平,必須將基金的淨值波動程度量化,看看風險程度如何。『標准差』是最常用的指標,是根據基金每日實際淨值與平均淨值的差價累計計算而來的。標准差越大,表示基金淨值波動程度越大,風險也就越高。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||