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一是將基金的績效表現和既定的指標作比較
在海外,基金成立時都會設定一個衡量和評估該基金績效表現的指標(bench?mark)。這個指標的設定與該基金的投資標的、運作風格等有直接關系,比如高科技基金對應的是高科技指數,小規模基金對應的是小規模基金指數。如果基金的績效表現好於該指標,該基金的績效表現就是值得肯定的。
二是同類基金進行比較
大盤基金和大盤基金之間、小盤基金和小盤基金之間、投資標的相同的基金之間纔具有可比性。如果將投資標的、運作風格、規模大小都不相同的基金進行比較,則是不科學的。
三是以長期投資的觀點看待基金績效
中長期的績效表現纔能體現出一只基金績效表現的全貌。某只基金可能在短期內淨值表現不佳,但從長期歷史的績效表現來看(如一、二年或更長),該基金的累計績效平攤到每一年,則可能會相當不錯。
四是在評價基金收益時要考慮風險因素
以基金淨值的絕對增長率作為衡量績效表現的唯一標准是不全面的,考慮了風險因素之後的基金收益纔是有效衡量基金績效表現的標准。我們常聽到的如標准差、夏普指數等,都是衡量基金投資風險指標的重要參數。
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