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美國時間5月13日11時20分,盛大網絡(股票代碼:SNDA)正式在美國納斯達克股票交易市場掛牌交易。在此之前,盛大通過首次公開發行(IPO)的方式,成功發行了1390萬股美國預托存證(相當於2780萬普通股),約佔盛大總股本1.6億股的17%。佔有盛大股比7成左右的董事長陳天橋家族資產市值一夜之間也變成了約6億美元,合人民幣約50億元。
掛牌前夜折價上市
按照原來的計劃,盛大應該在美國時間12日便在納斯達克市場掛牌交易,根據早在一個月前上報的招股書,盛大將以13到15美元的價格,首次公開發行1732萬股美國預托存證(每股相當於2股普通股),預計可以募集到資金約2.5億美元。
然而,就在正式掛牌的前夜,北京時間12日下午,盛大突然宣布將發行股份縮減為1390萬股,同時把發行價格降低為11美元每股。相比之下,盛大因此減少融資額度近億美元。
對於這種被外界戲稱為『折價上市』的行為,盛大方面至今沒有做出任何解釋。業內人士分析,盛大此舉完全是為了消除納市投資者對盛大上市的種種疑慮。3月初,盛大公司的股東分掉了原有的2300萬美元的可分配利潤,此舉雖然合法,但卻被認為與上市目的相違背,之後,在盛大公布的招股說明中,新發行的股票僅僅佔了公開發行股票總數的55%,另外的45%來自股東轉手,此舉再次使投資者產生盛大高層急於套現的印象,給盛大的上市造成了非常不利的氛圍。前不久,中國概念股靈通網和TOM在線兩公司上市即跌破發行價的經歷,更讓盛大上市之路平添變數。
在此情況下,盛大采取了折價的方式逆風而上,而沒有像不少人所建議的那樣推遲上市,再候時機,上市當天股價收盤價格11.97美元,較11.3美元的開盤價格增長了8.82%。
記者注意到,盛大在上市前夜降低了公開發行股份數量,其中所減少的股份全部屬於老股東出售部分,也就是說打折上市折去主要是陳天橋家族(包括其妻、弟)的可套現資金。雖然如此,由於上市後陳家在盛大總股份依然佔據了7成左右的股比,折算之下,陳家持有盛大股份的市場價值約達6億美元之巨,合人民幣達50億元,甚至超過了年初胡潤富豪版對他40億元的估價。
上市暫時不為圈錢
『盛大不缺錢,盛大上市的主要目的不在圈錢』,不管是半年前籌備上市的時候,還是正式登陸納斯達克之後,陳天橋和多位盛大的高層都向記者表述了這種意見。業內人士分析,對於處在網絡游戲這個暴利行業的盛大來說,眼下確實不缺錢。但從長遠來說,上市還是為了打通融資渠道,為將來收購擴展擺好架勢。
記者了解到,盛大公司在去年的全部收入為7652.9萬美元,淨收入為3296.6萬美元,今年這個數字還在大幅度增長,每年數億人民幣的利潤積累確實可以滿足公司正常的發展需要,資金並不吃緊。
然而陳天橋顯然不是一個安心『正常發展』的人,按照盛大原來的招股募資計劃,將要用5500萬美元募集資金用於網絡游戲研發,2000萬美元用於提昇現有的操作平臺,其中包括對網吧的集中管理,另有5000萬美元用於為提昇現有品牌和現有業務而進行的相關產業投資,僅僅這三筆,總數已經超過了折價上市之後盛大公司自身融到的1.056億美元(新發行960萬股所得資金),從這一點來說,盛大圈錢圈得還不夠!
積極影響國內產業
業內人士分析認為,雖然盛大在上市最後階段遇到障礙,不得不低價上市,然而作為一家土生土長的中國企業,能夠在美國納市有這樣的表現,對國內科技產業具有積極的鼓勵作用。
業內著名評論家方興東認為,在前面多家中國公司表現不佳投下陰影,國外投資者對中國概念股信心低迷的時候,盛大的表現非常不容易,作為一個2到3年時間內崛起的互聯網公司,盛大的成功為產業、為用戶、為資本市場開闢了一個全新的領域。著名財經門戶和訊網CEO謝文也表示,盛大的上市拓寬了投資者的想象空間。
上市之後,盛大自己一直不願發表任何看法。記者獲悉,為盛大上市打頭陣的公司總裁唐駿將於20日左右回國,到時有關盛大上市的許多細節可能得到解釋。
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