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日前,中國證監會發布公告,指定太平洋證券有限責任公司托管雲南證券所屬證券營業部及相關經紀業務部門。雲南證券正式下課,這一事實證明,即便是牛市也難掩券商風險。
中國證監會的公告如下:鑒於雲南證券有限責任公司嚴重違規經營,為了維護證券市場穩定,保護投資者合法權益,根據國家有關法律規定,中國證監會決定自4月2日收市時起,指定太平洋證券有限責任公司托管雲南證券所屬證券營業部及相關經紀業務部門。證券營業部托管後繼續經營,客戶交易正常進行。
近年券商警鍾頻頻,2003年監管部門一口氣關閉了大連證券、珠海證券、佳木斯證券和新華證券四家證券公司,托管了富友證券、海南證券。2004年前3個月裡,監管力度進一步加大。今年1月2日,南方證券因違規代客理財以及歷史遺留問題,導致巨額虧損,被政府行政接管;2004年2月中旬,愛建證券違規賬外拆借資金20多億元炒作股票,並涉嫌挪用社保基金問題爆光;2004年3月,國洪起、饒金良、朱捷、吳克夫、張泓等人通過虛增債券累計卷走廣東證券資金近20億元的消息見報爆光;邁入4月雲南證券因嚴重違規經營而下課。
從已被關閉或撤銷的證券公司看,券商風險主要來自四項違規經營:違規代客理財;私自挪用客戶保證金;違規國債回購;借發債名義違規融資。在委托理財業務中,一些非法的『賬外理財』業務不斷引發造假和詐騙行為,投資者經常在不知情的情況下遭受損失,尤其是違規國債回購。在2003年富友證券違規國債回購事件中,涉及違規融資金額高達39億元,涉及商業銀行、國有企業、上市公司等在內的幾十家機構;其中上海農信社是最大客戶,涉及金額高達17億元左右,佔富友證券挪用國債總額的近半數。
[新聞鏈接]
券商風險緣何越來越大
在近年已出事的券商中,牽涉到公司內部人員犯案的現象越來越多,金額也越來越大。
內鬼出事防不勝防2003年4月,在世紀中天(000540)崩盤之前,招商證券杭州營業部負責人把將近3個多億的國債回購資金,私下挪用給深圳一家房地產公司炒作世紀中天(000540)股票,造成重大經濟損失。令招商證券員工氣憤的是他們2002年豐厚的年終獎也因此泡湯;2003年8月號稱中國頭號證券大案和最大個人經濟犯罪案的『餘卉案件』中,原國泰證券公司昆明營業部總經理餘卉,為其情夫利益而與之共同策劃挪用、貪污公款總計達22億元人民幣之巨;申銀萬國證券股份有限公司金華證券交易營業部原負責人章志成涉嫌集資詐騙、挪用資金8158.9萬元,被判處死緩;2004年2月中旬,愛建證券出事就與愛建證券董事長劉順新涉嫌經濟犯罪有關,劉順新涉及15億元的資金黑洞;國洪起能夠從廣東證券卷走巨額資金,就因為他的同謀者都是廣東證券營業部的高層。
成也『能人』敗也『能人』
近年券商風險大多與其內部經營管理制度有關。眾所周知,近年來券商間的競爭越來越激烈。為了應付股東和自身利益需要,各券商都制訂了根本不能實現的目標,而這些目標又量化為各種數字指標落實到人,尤其是營業部負責人和經紀業務部負責人。在正常途經根本不可能完成任務的情況下,他們只能寄希望於外面的能人(大客戶)或自身違規經營。這就是與游離在市場內外的私募基金勾結,做大做強自身業務。
據統計,目前游離在市場內外的私募基金規模在4000億元左右。實際上,那些已出事的證券公司人員大都是證券公司的能人。一些證券公司近年大規模招聘這樣的能人,尤其是新券商。據有關人員透露,這些能人在證券公司的待遇是相當高的,而這些能人又大多是拉資金的。有券商為了拉資金,回報是很高的。給能人的回報大多是其所拉資金額的1%-2%,且費用全部報銷。假如一個能人一年能拉到10個億的資金,光提成就有1000多萬。
有的券商給一個地區的老總下達的任務每年就是10個億,完不成就走人。這樣一來,一家注冊資金10億的券商,其手中掌控的資金就有100多億。為何近年出事的券商所牽涉的資金數額巨大,就與此有關。
牛市券商更易出事
券商業務收入主要有三塊,經紀、投行與自營。因為是牛市,券商會放開手腳開展業務,尤其在經紀與自營上。在經紀上,所定的指標肯定不會低於同行,另外,營業部老總也會認為牛市資金容易收回,違規經營就會越做越大;在自營上,券商更會抓住機會,所需資金量也越來越大。然而,券商風險大多與自營有關。2003年12月5日,被證監會撤銷的新華證券就因其違規進行國債回購融資,炒作百科藥業並使其崩盤;富友證券違規國債回購,將其中約20億元的資金用於徐工科技的炒作,導致徐工科技連續出現7個跌停板。一旦牛市轉勢,券商就會深陷其中。
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