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有知情人士透露,海爾集團日前透過香港增資海爾中建一事,實際上是海爾集團為避開地方政府的『看管』,實現曲線MBO(管理層收購)作鋪墊。
據悉,海爾中建是一家香港聯交所主板上市的公司,主要經營移動電話業務。此前,中建電訊集團有限公司是其第一大股東,持有43.62%的股份,海爾集團是其第二大股東。
另據香港聯交所披露的最新資料顯示,3月5日,海爾集團以每股0.18港元的平均價格,增持54.71億股海爾中建的股權,涉及金額高達9.85億港元。而停牌前海爾中建的收盤價為0.42港元,此次增持價格較收盤價的折讓率高達57%。
通過此次增持後,海爾集團持有海爾中建的股權比重由29.94%驟增至84.85%(以未擴大的股本計算),成為海爾中建的絕對控股股東。
兩年前開始修『棧道』
值得注意的是,在海爾中建上交香港聯交所的股東權益名單中,出現了青島海爾集團控股英屬維爾京群島公司這樣一家公司,該公司的注冊地是英屬維爾京群島道路鎮,海爾集團佔有其50%的股份。
據了解,注入海爾中建的資產將很有可能就是通過該公司回購集團的部分白色家電資產來完成。在增持完成後,青島海爾集團控股英屬維爾京群島公司將在海爾中建中佔有重要席位。
另有知情人士稱,這家於兩年前注冊的『殼』公司實際上是由海爾集團管理層控制的。可以說,海爾集團的曲線MBO早在兩年前就開始策劃了,而作為曲線MBO承載者的正是這家神秘的離岸公司。
盡管目前海爾電器國際股份有限公司仍為青島海爾的大股東,但估計不久之後,該公司可能會采取反收購的形式,向海爾集團收購其持有的海爾電器國際股份有限公司的股權,以達到掌握包括A股上市公司———青島海爾股份有限公司(青島海爾,600690)在內的兩家上市公司的目的。
屆時,以張瑞敏為核心的管理層就能夠成為海爾資本王國裡真正的所有者,張瑞敏和公司高管人員將以年薪和期權方式獲得其應得的收入。
高管名義年薪不過數萬
而現在,海爾高管人員的名義年薪不過區區數萬元,這與他們對海爾集團這樣一家特大型企業的貢獻是極不相稱的。
多年來,海爾高層一直想改變這種狀況。但苦於海爾集團作為青島市的一塊肥肉,作為市裡的直屬企業,地方政府一方面百般呵護,另一方面也嚴加看管,要變也難。難怪張瑞敏在2001年11月26日的中國企業信息化現場會上透露:海爾包括采購、制造、營銷、品牌、資本在內的5個全球化中,只有資本全球化還沒有解決。而這家神秘的離岸公司的出現,也許將了卻張瑞敏的這一心願,使海爾集團的資本運作最終找到自己的歸屬。
事到如今,海爾集團欲實現整體上市並實施曲線MBO的意圖已非常明顯。據青島海爾有關人士透露,海爾集團欲將其白色家電業務注入海爾中建,實現借殼上市。目前有關文件已送香港聯交所審核,公司正處於靜默期,還不方便介紹此次注入海爾中建的是部分還是全部白色家電業務,具體的交易金額也無法告知,上交所上市公司青島海爾(600690)是否在此次注資范圍內也不便說明,不過聯交所的審核一有結果公司會在第一時間披露。
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