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今日操作關注:
1、週四,央行進行了100億元14天期正回購操作,中標利率爲3.5%,較前下行20bp。
2、週四,進出口銀行增發2014年第57期金融債並新發了第62期金融債,1年和7年期固息債中標利率分別爲4.2517%和4.80%,全場倍數爲2.26和3.12倍。
3、今日,財政部將招標發行2014年記賬式附息(二十二期)國債,1年期固息債計劃發行量220億元,採用多種價格(混合式)招標方式,繳款日和上市日分別爲9月24日和26日。
市場綜述:
銀行間現券市場——收益率進一步走低
週四,銀行間現券市場成交活躍,受14天期正回購中標利率下調的激勵,買盤踊躍,收益率較前一交易日進一步走低。國債方面,3年140020成交在3.88%,降9bp;7年140013成交在4.055%,降9.5bp;10年140012成交在4.10%,降9.5bp。金融債方面,1年期國開140213成交在4.31%,降2bp;3年期國開140220成交在4.60%,降5bp;5年期國開140209成交在4.63%,降8bp;7年期國開140203成交在4.69%,降7bp;10年期國開140205成交在4.71%,降6.5bp。
銀行間資金市場——供給充裕
週四,央行公開市場進行了100億元14天正回購操作,本週二央行已經進行了150億元14天正回購操作,因此本週實現淨投放80億元。受到公開市場正回購利率下調的影響,市場機構心態普遍較爲樂觀。早盤,政策性銀行和傳統融出大行積極報價融出,各期限資金供給充裕,尤其14天回購品種已經跨國慶長假,受到機構的青睞,全天詢價活躍,成交量接近500億元。隔夜和7天回購利率基本企穩於前加權水平,分別報收於2.84%和3.38%。1個月回購加權平均利率雖然上行10bp,但是需求不減,全天成交了200億元,報收於4.55%。
利率互換市場——大幅下行
週四,IRS市場大幅下行,repo曲線短端下跌14bp,長端有12bp的降幅;shibor曲線平均下行19bp;depo曲線略有回落。早盤正回購利率下調,引發市場迅速走低,repo 1y從3.48%處一路given至3.365%位置,2y成交在3.45%點位,5y先後在3.69%%和3.68%處given;shibor 2y成交在4.285%水平。午盤市場繼續下行,repo 1y成交在3.32%-3.34%區間,2y和5y分別在3.405%和3.645%處成交;shibor 1y成交在4.24%點位。