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今日操作關注:
1、週一,財政部代理髮行了2014年地方政府債券(十一期)和(十二期),3年和5年期固息債中標利率分別爲4.14%和4.15%,全場倍數分別爲1.58和1.78倍。
2、週一,農業發展銀行增發了2014年第28、41和44期金融債,1年、5年和7年期固息債中標利率分別爲4.3387%、4.8623%和4.9473%,全場倍數分別爲2.22、2.44和1.27倍。
3、週一,央行發佈數據顯示,8月金融機構外匯佔款下降311.46億元,繼6月後再次出現負增長。
4、今日,國家開發銀行將增發2014年第20-22期金融債併發行第24期金融債,3、5、7、10年期固息債計劃發行量分別爲50、50、40和40億元,均採用單一價格(荷蘭式)招標方式,繳款日和上市日分別爲9月16日和25日。
市場綜述:
銀行間現券市場——收益率走低
週一,銀行間現券市場因8月經濟增速的超預期下滑而涌現出一波買盤,收益率曲線呈平坦化下行之勢。國債方面,1年140018成交在3.81%;3年140004成交在3.99%;7年140013成交在4.175%,降3bp;10年140012成交在4.255%,降2.5bp。金融債方面,1年期國開140218成交在4.32%;3年期國開140208成交在4.645%,降3.5bp;5年期國開140209成交在4.79%,降5bp;7年期國開140203成交在4.855%,降5.5bp;10年期國開140205成交在4.865%,降6.5bp。
銀行間資金市場——略顯緊張
週一,市場資金面較上週略顯緊張。財政繳稅在即,市場機構心態較爲謹慎。隔夜和7天回購品種供給有限,大量需求堆積。待政策性銀行融出各期限回購品種後,市場多數需求得以滿足。利率方面,隔夜回購利率基本企穩於前加權2.84%水平;7天和14天品種由於早盤供不應求,低開後利率一路走高,分別上行1bp和14bp,報收於3.28%和3.59%。長期方面,跨季末資金受到市場關注,1個月回購成交在4.12%,上行2bp。
利率互換市場——曲線下行
週一,IRS市場曲線下行,repo曲線短端降約3bp,長端降幅在6bp附近;shibor曲線有3bp的下行;depo曲線短端略有下跌。週末公佈的經濟增長數據大幅弱於預期,令市場低開,repo 5y最低成交在3.85%點位,1y在3.57%-3.575%區間成交,而後5y略有回升,在3.86%附近成交;shibor 1y成交在4.50%位置。午盤成交依舊集中在repo 1y和5y期限,其中1y在3.59%處成交,5y則成交在3.86%-3.87%區間。