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今日操作關注:
1、上週五,山東省財政廳招標發行了2014年第1-3期山東債,5、7和10年期固息債中標利率分別爲3.75%、3.88%和3.93%,全場倍數分別爲2.49、2.40和2.32倍。
2、今日,財政部將代理髮行2014年地方政府債券(六期)和(七期),3年和5年期固息債計劃發行量均爲234億元,採用單一價格(荷蘭式)招標方式,繳款日爲7月17日,上市日爲7月21日。
3、今日,農業發展銀行將增發2014年第28和37期金融債並新發第38和39期金融債,1、3、5、7年期固息債計劃發行量均爲50億元,採用單一價格(荷蘭式)招標方式,繳款日分別爲7月17日、16日、16日和17日,上市日分別爲7月21日、22日、22日和23日。
市場綜述:
銀行間現券市場——窄幅震盪
上週五,銀行間現券市場延續了前幾個交易日的窄幅震盪走勢,收益率變動不大。國債方面,3年140004成交在3.815%,升0.5bp;4.3年130023成交在3.96%;7年140013成交在4.08%,降1bp;10年130018成交在4.19%,降0.5bp。金融債方面,1年期國開140212成交在4.25%,降1bp;3年期國開140208成交在4.655%,降1.5bp;5年期國開140202成交在4.88%,降1.5bp;7年期國開140203成交在5.13%,降1 bp;10年期國開140205成交在5.15%,持平。
銀行間資金市場——短緊長鬆
上週五,受到IPO、可轉債和銀行分紅等因素的疊加影響,市場資金面繼續呈現偏緊張格局。早盤雖有大機構融出,但是難以滿足市場對於隔夜和7天的需求,盤面略顯緊張,買盤大量堆積,但中長期14天以上需求有限,整體呈現短緊長鬆狀態。利率方面,隔夜和7天受到開盤影響,利率沒有太大的波動,企穩於前加權,報收於3.32%和3.77%。長期方面,1-3個月整體交投清淡,雖然1個月利率與21天倒掛,但是需求萎靡,成交量不足百億元。
利率互換市場——略有走低
上週五,IRS市場略有走低,repo曲線短端平均下跌1bp,長端降幅在2bp附近;shibor曲線1y期限降約1.5bp,其他期限沒有變動。depo曲線整體繼續持平,僅2y有0.5bp的下行。早盤repo 1y成交在3.72%-3.735%區間,2y和5y分別在2.855%處和4.21%-4.23%區間成交。午盤repo 1y和5y分別成交在4.73%和4.22%水平附近,depo 2y在2.95%點位given。