|
||||
午後,滬指震盪回升跌幅收窄,盤面上,券商、保險、有色等金融資源股普跌。自貿區、塑膠、公用事業、旅遊、食品、電子信息、商業百貨等板塊漲幅居前。截至發稿,滬指報2209.36點,跌幅0.54%;深成指報8636.64點,跌幅0.65%。
申萬表示,根據目前行情,後市大盤仍以題材股局部牛市爲主,大盤指數震盪整理,小幅上揚。
首先,週一大盤上漲得益於當天公佈的9月份匯豐PMI創六個月新高有關,經濟的增長預期爲指數走強創造條件,同時,中秋休市期間消息面總體平靜,不管是美國議息會議還是德國大選都沒有出現意外狀況,不確定性的消除也對短線資金提供了機會。
不過,從盤口熱點觀察,仍然延續了此前題材引領、資金推動的風格和思路。上海自貿概念、文化傳媒板塊以及智慧城市、大數據等繼續受到追捧,創業板指數也是再創新高,可見市場風格和節前是一脈相承的。由於這些概念個股的估值極高,因此經濟數據的向好只是爲機構短炒提供了一個藉口,有點“掛羊頭賣狗肉”的意思,而鋼鐵、金融等週期股繼續疲弱,並未因數據回升而聞“機”起舞。
中信證券認爲,市場向上格局不變:經濟不足慮,改革猶可期。雖然近期市場對經濟短期企穩的預期仍將有一定分化,但是我們預計本週將公佈的高頻宏觀數據將會穩定投資者對經濟運行態勢的預期。綜合考慮海外經濟復甦趨勢未變,消費增長平穩,投資受益於穩增長政策託底效應持續展開及中觀行業數據出現分化的情況,我們維持經濟短期弱勢企穩的判斷。
上週中秋假期期間,美聯儲延遲退出QE的決定對本週市場有正面影響,預計將在周初顯現。本週是9月最後一個交易周,也是國慶長假前最後一個交易周,季末流動性緊張預期以及長假不確定性預期導致的交易行爲對本週後段的市場有一定負面壓力。對於當前推動A股的主要力量,我們認爲仍然是改革樂觀預期的不斷升溫。預計這一因素在十八屆三中全會召開之前仍會持續強化。因此我們認爲一些短期因素帶來的調整正好提供機會。行業配置上,在堅持我們9月策略月報提示的低估值藍籌和TMT優質成長這兩條主線的基礎上,建議可以積極開闢第三戰場,尋找傳統工業轉型升級的機會。亦可關注金九銀十這一季節性因素給相關消費行業帶來的交易性機會。