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有色金屬板塊繼續把握逢回調堅決買入的原則(薦股)
基本金屬:上週建議加倉基本金屬,已有的建議繼續持有,暫不要追高。機會依然以跌回來逢低買入的機會爲主.因爲從大面來看,歐元區的債務危機已經有緩解跡象,同時美聯儲QE3釋放了市場的風險偏好,同時歐洲和美國都沒有設定量化寬鬆的規模,只要經濟沒有確立復甦,寬鬆將繼續進行,量化寬鬆的步伐何時停止就沒有了預期,見光死的邏輯不能成立。從流動性層面來講,已經轉向。市場的長期趨勢傾向於追捧風險資產,市場回落後,應該是較好的逢低做多機會。操作上朝資源股傾斜。銅陵有色、錫業股份。
黃金及貴金屬:堅定繼續推薦,逢調整堅決買入,小回調小買大回調大買。黃金股得到市場一致認可,向下既有估值安全邊際又有金價向上刺激,上週表現最佳。我們自5月份以來逐漸升溫的推薦終於開花結果。對於黃金股操作,我們仍然向上看20-30%的空間,市場處於回補黃金的前期階段,小回調小買,大回調大買。我們重申建議當下階段在有色股中首配黃金股的配置水平。按照對金價的業績彈性,排序山東黃金、中金黃金、辰州礦業。
稀有小金屬:不建議。稀土板塊超跌,長期意思不大,但短期因超跌可隨市場反彈。標的爲包鋼稀土、中色股份、廣晟有色、廈門鎢業。小金屬:先等,資源稀缺的小金屬反彈如能延續,反彈中期應當表現。流動性寬鬆導致的價格上升首先將反映在有期貨市場定價的黃金、基本金屬等,而流動性寬鬆如果達到一定程度後,在黃金、基本金屬上漲後,資源稀缺的小金屬價格也將開始上漲。操作上選擇儲量稀有,供給收縮彈性大的品種。包括銻、鎢,辰州礦業、廈門鎢業、錫業股份。
有色金屬新材料:新材料:新材料在此次反彈中或漲的較慢,長期投資資金建議買入利源鋁業。有的不建議動,長期堅定看好,有色從當前階段而言,具備漲價能力的唯有加工類中有壁壘的個股,即我們始終推薦的新材料個股。繼續自下而上的角度尋找開始進入迅速增長期的個股。銀河磁體需要等待壁壘新業務熱壓磁體結果,建議此時點不要介入。另外繼續看好高端鋁加工材代表利源鋁業,上半年利潤52%增長,毛利率提升2-3%,完全可以提高配置水平。且其小非減持接近尾聲且業績持續高增長。博雲新材,上半年飛機剎車副增長70%,毛利率繼續提升,壁壘體現無疑,12.7元/股的增發開弓沒有回頭箭,目前股價完全值得買入。銀邦股份業務有一定壁壘,但受下游需求影響相對大些,SLS技術具備很強技術背景,值得密切的跟蹤。
投資組合建議:繼續堅定看多!黃金股仍有20-30%空間,金價先看1880美元,年底附近看新高,因這次QE3將一直持續到美國經濟徹底復甦失業率下滑至6%左右,全球流動性的進一步氾濫可期,美日歐英,包括巴西等在內的新興經濟體都將再次打響貨幣戰爭第三季,重申推薦黃金、基本金屬中的銅錫。
10月推薦配置:利源鋁業(30%)、辰州礦業(20%)、中金黃金(25%)、山東黃金(25%)。(國金證券研究所)