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北京銀行(601169) :2季度淨息差環比提高買入
近期,存貸款變動情況
1、關於存款。系統性存款繼續增加,負債來源相對穩定,且營銷成本低、存款成本低。
2、2季度,信貸投放情況。1季度,信貸投放規模199億元,2季度,估計信貸投放規模環比增加。而且中長期貸款佔比將有回升;貸款利率上浮比例下降。
3、關於貸款結構。小企業貸款增長旺盛,短期貸款佔比依然較大,中長期貸款佔比小。但隨着5月房地產銷售量上升,按揭貸款規模攀升,中長期貸款佔比將有所回升。另外,經濟主體預期經濟增長中樞下移,存在市場流動性放鬆的預期,延期信貸需求;同時經濟主體預期未來利率將下降,動用個人儲備滿足資金需求,這都導致前5個月信貸需求增長略顯不足。但是隨着6月非對稱降息,部分潛在信貸需求將轉變爲現實的信貸需求,信貸需求將有恢復。
4、關於信貸行業投放。迴避出口類企業、產能過剩行業、前期過熱行業,支持製造業和批發零售業等。
5、關於信貸投放區域。江蘇地區信貸餘額小於100億元,杭州信貸餘額小於200億元。
6、關於貸款利率。上浮或者基準的貸款佔比超過80%,而下浮的貸款佔比10%左右。
近期,銀行淨息差和不良率情況
1、關於不良率。銀行業高額撥備、鉅額淨利潤能抵禦資產質量最壞情況。而且,銀行資產質量的風險主要不是來自於房地產企業、中小企業自身,而是來自這些企業的上下游。隨着5月,房屋銷售量回升,房地產企業的上下游企業經營將有回升,市場對銀行資產質量的擔憂將有緩解。
2、關於淨息差變動。2季度,北京銀行淨息差環比可能回升。因爲其存貸利差基本維持穩定,而貨幣市場利差提高。
中間業務和多元化經營
1、關於中間業務收入增長。受到加強監管的影響,中間業務收入增速較去年將回落。但是1季度,部分中間業務收入高速增長,例如:1季度,投行業務收入同比增長80%。預計中間業務收入全年的增速接近40%,全年非息收入佔比將提高到10%以上。
2、關於多元金融發展狀況。消費金融公司去年的信貸規模只有10億,本年內將達到15億,利率基本上均上浮,投資收益率高。
中荷人壽本年將實現盈利。爭取本年內成立金融租賃公司,發揮同銀行的協同效應。重點發展航空租賃、地鐵租賃、輪船租賃、以及售後回租業務等。
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