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證券業:後續政策時間窗口顯現薦6股
行業動態:本週首批中小企業私募債扎堆發行,其中深交所9只私募債將於18日起掛牌;融資融券餘額接近600億元,本年交易額已達到上年全年的101.7%。證監會擬修訂《關於實施有關問題的通知》,簡化QFII資格審批流程,加大引入境外長期資金力度。
行業表現:本週證券行業指數收益2.12%、超額收益0.39%;本年度行業收益40.1%、超額收益30.6%。本週,西部(8.0%)、國海(6.9%)漲幅居前,招商(0.2%)、海通(0.4%)漲幅居後,無下跌個股。本年度,國海(210%)、宏源(68%)、國金(52%)漲幅居前,太平洋(601099) (11.3%)、吉林敖東(000623) (19.0%)漲幅居後,無下跌個股,漲幅均高於滬深300。
經紀業務:本週股基交易額0.65萬億元;日均1,295億元,環比增長4%。本年度日均交易額1,548億元,較上年增長-11.2%。
承銷業務:本週股票發行1家、籌資3.1億元、環比增長-95%,爲IPO項目,募資環比增長-83%。本年股票發行累計募資1,720億元,爲上年全年的34.1%。承銷規模最大的券商爲中信、廣發。本週債券發行13家,募資82億元,環比增長-54%。本年證券公司承銷債券,累計募資5,477億元,其中企業債券3,858億元,爲上年全年的90.9%,上市券商海通、中信募資規模最大。
創新業務:資管方面,本週集合理財產品成立3只,募資25.6億元,環比增長58%;存續產品共63家證券公司的307只產品,管理資產規模合計1,419億元。本週末,融資融券餘額596億元、爲股票流通市值的0.32%,其中融資餘額582億元、融券餘額13.1億元,環比增長分別爲1.8%、1.6%和10.8%,本週融資買入22.9億元,環比增長-8%,佔本週常規交易的1.75%,環比增長-16%。今年累計交易2,954億元,爲上年全年的101.7%;平均餘額463億元,爲上年的1.7倍。本週股指期貨成交1.52萬億元、環比增長9%,交易額爲股票交易額的238%,環比增長5%,本年累計成交29.2萬億元,日均交易額2,701億元,爲股票交易額的174%。
行業觀點:首批私募債成功發行即將掛牌,金融產品代銷、轉融通、新三板等創新新政7、8月份或密集出臺,下半年行業創新政策加速兌現的預期日益強烈,超額收益依然。增持。
股票推薦:推薦創新受益的中信/海通/光大/廣發等大券商、重估在即的成大/敖東等參股券商和市值低估/成長預期明確的中小券商。(國泰君安)
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