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房地產:結構放鬆可期成交穩定薦7股
本週行業政策面釋放出放鬆信號,溫總理提出將穩增長放在更重要的位置,釋放出寬鬆信號,同時地方政府不斷出臺各項房地產政策,鼓勵地產行業發展。觀察到,最近揚州及營口的政策仍未取消,並且獲得某些部門的認可。其背後的原因是,一方面中央出於經濟下滑過快,不可再打壓房地產;另一方面地方出於土地出讓收入銳減原因,不斷救市。我們判斷政策進入轉暖的大週期,政策調控的首要是成交結構,成交結構調整爲剛需主導後,房地產市場的其他問題也就逐漸消退。
展望未來幾個月,房地產業在中國經濟中的支柱地位難以動搖,房地產投資將繼續下滑,帶動經濟增速大幅放緩,政府不得不繼續放慢調整結構的步伐,將重心轉移至穩增長,穩增長其主要就是穩投資,穩定房地產市場。因此,我們判斷,在首套房與改善需求方面將有望出臺更爲優惠的政策,具體出臺時間和力度需視宏觀經濟形勢判斷。上週擬總周成交基本穩定,環比下跌4.63%,同比上漲27.02%。總體看,房地產行業處於樓市、政策面向好的趨勢,政策向好的趨勢是買入地產股的首要理由。我們維持年度策略對全年地產處於樓市政策齊修復階段的判斷,繼續建議買入地產股。組合華夏幸福(600340) 、陽光城(000671) 、冠城大通(600067) 、保利地產(600048) 、寧波富達(600724) 、榮盛發展(002146)和華業地產(600240) 。(光大證券(601788)萬知)
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