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襄陽軸承(000678):目前放量突破可以持續留意
基本面:公司可生產0、2、N、U、QJ、K等12類型2000多個品種的公制軸承和英制園錐軸承,年生產能力超過3000萬套,是國內最大的汽車軸承專業生產廠家,是我國軸承出口五大基地之一。公司“ZXY”軸承除整車供應東風、解放、江淮、北京、南京、長安和“五十鈴”N系列車型和其他各類汽車、拖拉機及機械配套維修外,還可爲用戶設計製造特殊用途的軸承及零件,現已形成重型、中型、輕型、微型、轎車等各種車型配套軸承的體系,產品遠銷歐美和東南亞。公司擁有全國唯一的專門從事汽車軸承研究、設計、開發的汽車軸承研究所和國家級汽車軸承技術中心,該技術中心被原國家經貿委確認爲國家級企業技術中心。
市場面:公司一季度實現營業收入2.19億元,同比增長111.48%;每股收益0.021元,同比增長133.33%。一季度實現營業收入2.19億元,同比增長111.48%,每股收益0.021元,同比增長133.33%。湖北三環集團是公司實際控制人,三環集團是湖北省專用汽車和汽車零部件行業的龍頭企業,市場對集團資產注入從而將公司打造成國內汽車軸承行業的龍頭企業有較高預期。
價值研判:二級市場上,該股自本輪行情以來,呈階段性攀升態勢,上升通道明顯,經過一輪猛烈拉昇,整體已經有相當漲幅,但價格仍然處於絕對低位。經過近月調整,目前放量突破,可以持續留意。(華訊投資)
寧波華翔(002048):下半年國際併購力爭突破
投資要點:
考慮到公司業務與去年同期相比發生較大變更,上半年公司主營收入爲14.85億元,僅增長16.12%;公司淨利潤1.85億元,同比增長87.65%,扣除非經常性損益後,同比增長91.64%,應該說表現是比較樂觀的。
上半年,對公司淨利潤貢獻較大的企業分別是:富奧汽車零部件股份有限公司,公司實現投資收益6,712.21萬元;長春華翔轎車消聲器有限責任公司,對合並報表淨利潤貢獻5,273.21萬元;寧波井上華翔汽車零部件有限公司,對合並報表淨利潤貢獻2,093.33萬元。
我們認爲,2009年第三季度,國家出臺汽車扶持政策取得了較好的效果,國內汽車市場迅速回暖,受此影響公司業績大幅增長,基數較上半年增大,將使得2010年公司三季度業績增速有所放緩。
根據公司現有業務的發展態勢及行業的發展狀況,不考慮公司資產收購等因素,公司2010-2011年每股收益分別爲0.70元和0.77元,公司動態PE爲17.20倍、15.64倍,最新PB爲2.87倍。我們維持“謹慎推薦”的投資評級。
中報指出,2010年下半年公司力爭在國際併購方面取得實質性突破。我們認爲,公司管理層已經爲此努力了4年多時間。未來取得成功的可能性很大。一旦有所突破,對公司業務將造成較大影響,將觸發公司股價上漲。(東北證券劉立喜)
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