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石油化工業:中東亂局或助推油價看好評級
本週Brent原油期貨價格連續5天上漲,並受24日國際原子能機構新報告的影響一舉突破了125美元/桶,周漲幅高達4.8%。結合最新局勢,我們修正前期觀點,雖然仍認爲伊朗戰爭爆發的概率較小,但短期Brent油價可能突破歷史第二高點127美元/桶,達到135美元/桶。
國際原子能機構報告稱伊朗濃縮鈾月產量顯著增加,且實驗室少量天然鈾下落不明。24日晚國際原子能機構公佈報告,指出自去年11月以來伊20%純度濃縮鈾月產量增加了三倍,從2010年初至今總產量已達到110千克,而250千克即可生產核武器,雖然還需要再提高純度。報告還稱,數以千計的離心機安裝的準備工作正在進行中。另外伊朗實驗室中重達19.8千克的天然鈾下落不明,專家稱其可能用於與核武器相關的測試。
美國擬加強霍爾木茲海峽防禦應對伊朗局勢。儘管美情報部門一致認爲伊朗仍未決定製造核武器,但據外媒報道,美國五角大樓向國會議員通報了一項計劃,即美國將在霍爾木茲海峽周邊地區加強防禦,包括部署新的水雷探測與清理設備,準備應對任何針對伊朗的軍事行動。
“敘利亞之友”會議凸顯各國分歧,最終未能達成武力干預的決定,但敘或難逃內戰的命運。24日舉行的“敘利亞之友”會議上各國出現嚴重分歧,最終只承認了敘反對派地位,但不提供武裝和軍事介入。俄羅斯和中國拒絕出席這次會議,沙特則以“會議缺乏效率”爲由宣佈退出會議。據外媒報道,大批武裝彈藥正通過各種非官方渠道流入敘利亞反對派武裝“敘利亞自由軍”手中,利比亞的結局或在敘利亞重現。
後續需要關注的相關重要事件:1.3月2日伊朗議會選舉;2.伊朗與六國新一輪核談判能否順利重啓;3.伊朗正式禁止對其他歐盟國家出口石油;4.敘利亞動亂升級;5.IEA釋放戰略儲備平抑高油價。
投資建議:維持對石化雙雄的買入評級,另外強烈看好高油價的受益品種 中海油服(601808) ,一方面高油價有助公司加快估值修復(09年以來動態PE均值爲20倍,現爲17倍),另一方面深海勘探有望在一季度正式啓動,構成公司股價上漲的催化劑,重申對中海油服的買入評級。(申銀萬國)
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