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中信建投:有色金屬板塊系統性反彈有望延續(薦股)
基本金屬--利多因素進一步疊加,金屬價格繼續走強
節前一週基本金屬價格繼續上升,LMEX指數週漲幅3.24%。中國、美國的工業數據,特別是製造業數據繼續向好;同時,市場預期中國春節長假將使基本金屬供應減少,共同支撐價格走強。
中國春節假日期間,基本金屬價格繼續上揚,其中錫價漲幅最高,達到11.16%;鋁價漲幅最小,爲1.01%。除短期供需格局改善的因素之外,國內外流動性預期進一步向好成爲金屬價格上升的主要動力。由於利多因素不斷疊加,繼續看好2月份金屬價格走勢。
黃金--有望實現超預期的上漲
節前一週COMEX期金報收1664美元/盎司,漲幅達2.03%;春節一週COMEX期金報收1732美元/盎司,漲幅擴大至4.11%。
近期美聯儲宣佈延長超低利率期限,流動性進一步轉暖有望使金價實現超預期的上漲,上半年再度衝擊1900美元/盎司大關可能性加大。
小金屬及鐵合金--海外市場價格有望上升
春節期間,國內小金屬市場成交清淡,價格平穩。國內因假期停產供應下降,或將在短期內擡升海外原料市場價格。但是,海外需求總體偏弱,歐洲與日本經濟低迷構成最大隱患。
有色金屬板塊--系統性反彈有望延續
節前一週有色板塊繼續反彈,周漲幅6.8%,強於大市。黃金板塊領漲,幅度達11%。春節期間,外盤金屬價格持續走強,以及國內流動性釋放的利好因素,均有望在節後的有色板塊走勢中得以體現。目前板塊相對於大盤的估值仍處於我們設定的安全區域下方,繼續看好有色板塊系統性的反彈行情。
上市公司投資建議
建議謹慎配置,優先選擇低估值、前期超跌,以及業績增長趨勢比較明確的個股。子行業中,建議重點關注銅和黃金板塊的反彈機會;個股上,建議重點關注 銅陵有色(000630)
(銅價反彈;資源注入預期); 東方鋯業(002167)
(澳礦復產在即); 利源鋁業(002501)
(12年業績大幅增長可期;啓動新一輪增發投向交通鋁材,增發價擬不低於17.5元/股); 寶鈦股份(600456) (鈦價回升;軍工、航鈦訂單向好;受益新材料產業政策)。(中信建投)
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