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周二,藍籌股和題材股上演乾坤大挪移,指數出現劇烈震蕩。以地產股為代表的低估值藍籌品種全面活躍,上證指數放量上攻2930點後有所回落,最終收於2918點,日K線實現五連陽。盤面分析,市場出現二八切換的跡象較為明顯。地產、銀行權重股相繼發力,地產板塊整體漲幅超過2%,成為股指上攻的主要動力。華僑城、京投銀泰(600683)漲停,『招保萬科』四大地產商斬獲2%左右昇幅。 煤炭、有色、水泥、化工等二線藍籌品種也漲幅居前,新三板、科技、新興產業、高送轉等題材股不出所料,多數落水。今日主板掛牌的水泥股N金隅,收盤上漲了67%。 二八切換不現實
消息面上,中國經濟已呈現增速下滑的趨勢。中國物流與采購聯合會與中國國家統計局周二聯合發布的報告顯示,中國2月份PMI為52.2,低於1月份的52.9。較上個月繼續回落,顯示中國制造業的擴張勢頭有所減慢。可以預見的是,在一系列調控組合拳措施之後,GDP增速的下滑也在預期之中,強周期行業遭遇寒流。目前支橕銀行、地產大盤股反彈的因素無非是較低的市盈率和年報因素。目前大盤股在15倍左右,中證等權重90指數成分股市盈率更是低至13倍左右,市淨率僅2.1倍,市盈率接近2005年熊市水平。僅憑有限的存量資金推動,實現二八切換的可能性非常小。因此,我們認為,目前銀行、地產股的走強,短線還有一定的空間,應以超跌反彈和補漲需求予以看待。
此外,通脹預期開始減弱,大宗商品的風險需要防范。中國國家發展和改革委員會主任張平周一表示,中國2月份的消費者價格指數(CPI)昇幅有望低於1月份。近十年以來,中國和新興市場的巨幅增長是催生當前大宗商品價格飆昇的因素之一。中國佔全球石油消耗量的11%,全部銅消耗量的38%,以及全球鋼鐵消耗量的45%。中國政府主動『減經濟、抑通脹、調結構』的信號,會在一定程度打壓部分大宗商品的投機需求。十二五期間,大宗商品價格大起大落的概率偏小,投機機會將大打折扣。 重點關注哪些品種
經過周二強勢震蕩,題材股獲利風險進行了一定程度的釋放,權重地產股的突然走強重新激發了市場做多信心,使得大盤調整空間有限,滬指有繼續向3000點以上區域發動攻勢的趨勢。因此,對於接下來的投資機會,我們認為可以重點關注兩大方向:(1)重點依舊在題材股。特別是中小板、創業板中高送轉題材股。目前已經公布高送轉方案的上市公司超過50家,高送轉股已經成為極具號召力的板塊。主要關注兩類,一是已經公布了高送轉方案,但股價漲幅不大的品種;二是屬於新興產業或傳統產業上游,股價處於價值低估狀態,未公布送轉方案的上市公司。(2)低估藍籌的糾錯行情。這主要集中在有政策預期的局部板塊,例如受益保障性住房的房地產、建材和智能電氣,以及三農投入增加、業績有提昇預期的化肥、農藥等相關品種。