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[資金流監測與市場情緒]
最新監測到的綜合情緒指數值為48.99,較前期情緒指數值52.5出現小幅下跌,顯示出目前市場投資者情緒依然相對謹慎。但由於兩會會議將會在本周召開,預期管理層將會推出相關利好政策,這在一定程度上有利於負面情緒得到階段性緩解,因此這對大盤的短期走勢來說屬於平偏好的格局,或預示著短期隨著負面情緒有所緩解而存在階段性波段機會。但中長期來看,由於這種負面情緒(緊縮)尚未釋放完畢,因此從中長線的角度來看,後市維持寬幅震蕩的概率較高。
根據資金監測結果顯示,今天市場資金共大幅流入150億元;其中,中小散戶資金錄得淨流入48.97億元,表明中小散戶在大盤穩定回昇過程中跟風進場的意願極度強烈;同時監測結果顯示,超級機構、機構分別錄得17.18億淨流入和68億淨流入,表明機構投資者現階段對後市短期的謹慎樂觀的情緒依然得以維持。
[格局與情緒偏差分析]
今天A股指數總體上呈現震蕩上行,成交量較前期有所放大,顯示出目前投資者在政策真空期階段,謹慎情緒開始進一步得到緩解。具體盤面來看,漲幅居前的有:家電行業、水利建設、建築建材等板塊;而表現居後的板塊主要集中在前期漲幅較大的多晶硅、玻璃行業、農淋枚漁等。最終,滬綜指收於2905.05點,上昇26.49點,漲幅0.92%;而深成指收於12902.4點,上昇268.55點,漲幅2.13%.
我們萬隆證券研究中心在前期的分析報告中曾多次指出,房地產調控瓶頸是制約我國城鎮化推進的一個重要因素,而商品房與保障房雙軌制有望成為房地產調控破題的重要手段。
日前溫家寶總理與網友在線交談表示,未來五年我國將建成3600萬套保障房。這一方面將有利於抑制商品房泡沫的進一步惡化(防止房地產泡沫破裂給實體經濟帶來衝擊);另一方面保障房的大規模推進將會有利於穩定我國的投資增速,防止我國經濟的大起大落;最後,我們認為溫總理表示加大決心推進保障房的建設更多的是體現了管理層對保民生的重視。
房地產投資對GDP的拉動約佔固定資產投資份額的20%左右,所涉及的上下游產業鏈較長。因此我們認為,隨著保障房建設的逐步推進,一些鋼鐵、水泥等建築建材,以及家電、家具等周期性板塊將會較大程度受益。