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昨日,渣打集團宣布,擬通過發行新股以籌資33億英鎊,從而滿足未來的新資本規定。『從《巴塞爾協議Ⅲ》公布的條款來看,歐美各國的大型銀行要達到新的資本要求,勢必都要通過各種不同的方式以增加資本。』上海師范大學金融工程研究中心主任孫茂輝在接受本報記者采訪時表示,『渣打的供股融資方式可以說是國際大型銀行為增加資本而努力的開始,未來在《巴塞爾協議Ⅲ》規定的時間內,全球銀行業的增資行動將絡繹不絕。』
供股計劃成功幾率極高據悉,渣打銀行此次供股將按每股1280便士以8股供1股為基准,供股價格較10月12日的收市價格折讓32.93%。完成此次供股之後,渣打銀行的核心資本充足率及資本充足率將提昇2%左右。
渣打香港行政總裁洪丕正就昨日的供股計劃表示了信心:『此次供股行使價較前一日的收市價格折讓了32%,這樣的水平合理,相信股東的反應將會不錯。』此前,有消息人士透露,持有渣打集團19%股份的新加坡國有投資公司淡馬錫控股將支持渣打的供股計劃。昨日,洪丕正證實,集團最大股東淡馬錫已表示支持供股計劃,且預計供股後其股份佔比與目前相同。
供股消息公布後,渣打銀行在昨日午盤復牌伊始就急劇下跌超3%,之後跌幅收窄,最後以下跌1.57%收盤。『可以預計,渣打的供股計劃將會順利完成,而且渣打該計劃對其股價的影響並不大,更難以激起市場的波瀾。』孫茂輝指出,『一方面,渣打的供股價格具有相當的吸引力,獲得股東的普遍支持。另一方面,當前資本市場充裕的流動性也為其供股計劃的順利完成提供了空間。』
洪丕正表示,此次供股主要為強化集團現有資本水平,令集團不會因未來資本監管的要求提昇而放棄潛在發展機會。同時他指出,目前《巴塞爾協議Ⅲ》對銀行的資本要求並未完全明朗,未來有可能提出更高的資本要求。
增資將成銀行業主旋律昨日,渣打同時公布了其中期管理報告,該集團第三季度業務表現強勁,季度收入走勢高於上半年水平,成本得到有效控制,貸款減損亦持續改善,截至9月底的收入及溢利水平均創新高。因此,渣打繼續看好其在亞洲、非洲及中東的自然增長,預計整體業務將出現不少令人振奮的增長機會。
『其實,渣打一直以來良好的業績表現為其順利完成供股計劃提供了堅實的支橕。而且並不排除該集團出於在亞、非地區業務拓展的需要而再次籌資。』孫茂輝繼而指出,『盡管《巴塞爾協議Ⅲ》對銀行的資本要求沒有完全明朗,但是對銀行資本要求的進一步提高是大勢所趨,所以全球銀行業尤其是西方銀行業都面臨著擴充資本及提昇資本質量的難題。』
『《巴塞爾協議Ⅲ》的要求對某些西方銀行來說是困難的,所以他們希望搶先在其他銀行籌資前先有行動。』裡昂分析師Daniel Tabbush認為。此前,德意志銀行在《巴塞爾協議Ⅲ》出爐後首先進行了融資,規模達到102億歐元。
不過,孫茂輝認為,當前全球銀行業尚不會掀起融資的高潮,『一方面,《巴塞爾協議Ⅲ》的各項條款尚未十分明朗,有待商榷。另一方面,當前全球經濟形勢愈趨復雜,西方銀行業的盈利增長出現下降的趨勢。』
『預計,全球銀行業增資大潮將會在一兩年或兩三年之後集中到來。』孫茂輝進而指出,『而且對於西方銀行業而言,除了供股和發債的融資方式以外,將會有不少銀行采取剝離資產的方式進行融資,而這也將為全球並購市場加溫。』
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