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第二部分供應鏈金融產品介紹——預付融資產品
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預付融資是銀行以客戶與上游廠商簽訂的商務合同為基礎,通過簽訂三方協議,為客戶提供預付款融資,包括先票後貨業務、擔保提貨業務、未來貨權質押開立信用證業務。其中先票後貨和未來貨權質押開證業務在上游廠商發貨之後一般會會轉為動產抵質押。
預付融資具有以下三個共性的功能特點:
1、利用銀行融資支付貨款,減少自有資金佔用;
2、利用預付結算方式批量定購,取得優惠價格,擴大盈利空間;
3、融資手續簡便,無需提供其他抵質押物或保證擔保。
一、先票後貨
首先講的是先票後貨產品:
(一)產品定義
先票後貨是指商品買方從銀行取得授信,支付貨款;商品賣方按照購銷合同以及合作協議書的約定發運貨物,並以銀行為收貨人的授信模式。
(二)業務優勢
該業務對於借款企業而言,有如下優勢:
1、企業融資不受已有存貨規模限制,與存貨融資相比,進一步將融資的時點前置到增量采購階段;
2、利用少量保證金擴大采購規模,並可因大量預付貨款獲得較高折扣;
3、可提前鎖定價格,防止漲價風險。
對上游供應商而言,有如下優勢
1、可以實現大額銷售;
2、取得預付賬款,直接確認當期銷售收入,有效改善當期現金流
3、有可能向商品買方收取較高的票據貼現利息,獲得一定的財務收益;
4、引入銀行和第三方監管機構,協助供應商強化對經銷商的信用考察和存貨管理。
(三)業務流程
第一步①企業、供應商與銀行三方簽署《合作協議》;企業、監管方與銀行簽署《倉儲監管協議》;
②企業向銀行繳存一定比例保證金;
③銀行直接將授信資金作為預付款支付給上游供應商;
④供應商收到貨款後在銀行約定時間內發貨到銀行指定地點,以銀行或銀行指定的監管方為收貨人;
⑤企業將貨物抵(質)押給銀行;
⑥企業提貨之前,向銀行按比例劃付贖貨款項;
⑦銀行收到贖貨款通知監管方釋放所抵/質押的貨物。
下面我通過一個案例以更好地地對先票後貨業務加以說明:
(四)案例
B公司成立於2000年,主營鋼材貿易,是華東多家鋼鐵集團的區域代理商,向多家工程公司、建築集團供應鋼材。企業上下游客戶穩定、購銷順暢,預付賬款周期在一個月左右,銷售資金回籠及時。
2007年底,鋼材市場供銷兩旺。下游需求量顯著增長,對B公司提出了更大的供貨要求;同時,鋼材市場的旺盛需求也使企業急需資金鎖定貨源,如果企業不能迅速鎖定上游貨源以滿足下游需求,多年的供應鏈合作關系就可能破裂。
銀行經過分析B公司的財務報表,發現公司流動資產佔總資產86.5%,其中預付賬款佔比很高,佔到總資產的53.4%的,針對B公司經營特點,銀行建議企業借助與上游鋼廠長期合作的信譽,使用先票後貨產品進行融資,以銀行承兌匯票作為主要付款方式。
具體操作流程為:由銀行和B公司、上游鋼鐵集團簽訂三方協議,賣方承擔到期未發貨的退款責任。銀行開立期限六個月、以上游鋼廠為收款人的銀行承兌匯票,並由銀行送達收款人處簽收。鋼廠收款後發貨到銀行指定的監管倉庫,B公司隨後分批打款贖貨。
B公司通過使用先票後貨產品,僅動用少量保證金就完成了大批鋼材的采購,不僅滿足了下游需求,穩定了供應鏈關系;而且,在2008年初鋼材價格大漲的行情中利用融資購買的存貨顯著昇值,僅昇值收益佔據了創造了當年利潤的23%。
二、擔保提貨
(一)產品定義
擔保提貨是指商品買方從銀行取得授信,用於支付預付貨款;當買方需要提貨時向銀行補充保證金,商品賣方按照銀行指示為買方辦理提貨的融資模式。該模式下,若買方最終未能向歸還銀行支付的融資款,則賣方對差額部分承擔付款責任,該業務又叫賣方擔保買方信貸或廠商銀。
(二)擔保提貨業務的具有如下優勢:
1、對借款企業而言,優勢為:
(1)在購貨階段向客戶提供融資,解決客戶采購形成的資金缺口;
(2)不對所采購貨物實施第三方倉儲監管,減少操作成本;
(3)貨權歸屬客戶,不影響其日常經營。
2、對供應商而言:
(1)實現大額銷售;
(2)取得預付賬款,緩解資金壓力,有效改善當期現金流入表現;
(3)有可能向商品買方收取較高的票據貼現利息,獲得一定的財務收益。
(三)操作流程
第一步①企業、供應商與銀行簽署《合作協議》;
②企業向銀行繳存保證金或匹配自有資金,並簽署相關授信協議文本;
③銀行授信資金定向支付給上游供應商;
④企業劃付贖貨款項;
⑤銀行通知上游供應商按協議約定發貨;
⑥授信到期客戶若未完全提貨,供應商承擔差額退款責任。
(四)舉例說明
C公司成立於2001年6月,是一家以鋼材銷售、加工剪切、配送為一體的服務經銷企業。該公司是國內多家鋼鐵集團的區域代理商,向多家工程公司、電器集團供應鋼材,上下游交易關系穩定。
2004年,國內高級板材需求量持續增加,企業急需通過融資擴大生產和銷售規模,但由於企業缺乏固定資產抵押和有效的信用擔保,多次申請銀行融資均未成功。
銀行針對C公司預付賬款佔到總資產49.2%的情況,建議以向上游廠商支付預付賬款後形成的未來提貨權益為質押,使用擔保提貨模式融資,在三方簽訂合作協議並支付部分保證金後,由銀行開立銀行承兌匯票支付貨款給上游廠商。企業需要提貨時即向銀行打款贖貨,上游廠商按銀行指令發貨,企業無需提前進行存貨管理。
C公司得到1800萬授信後,以少量保證金完成了大批鋼材采購,基本解決了資金缺口問題,並大大節省了存貨管理成本。公司2005年度售收入比上一年增長了33%。
接下來,我將向大家介紹最後一項產品——未來貨權質押開證
三、未來貨權質押開證
(一)產品定義
未來貨權質押開證是指,銀行根據進口商的申請,在進口商按照銀行規定交納一定比例的保證金後對外開立信用證,信用證項下未來貨權質押給銀行,銀行通過控制信用證項下的貨權,監控進口商的買賣行為,並采取必要風險控制手段而開展的一種封閉式的短期融資授信業務
(二)業務優勢
(1)對借款企業而言,有以下4點優勢:
1、解決企業向國外出口商采購終端商品或原材料形成的資金缺口;
2、信用證到期前,可選擇進口押匯進行承接,延長授信總期限,緩解支付壓力;
3、使用信用證進行結算,有利於爭取更優惠的價格條件。
4、融資比例最高可達80%,可因大量采購獲得較高折扣。
(2)對出口商而言,具有下列3點優勢:
1、實現大額銷售;
2、采用信用證方式結算,避免買方的信用風險;
3、可利用收到的信用證融資,緩解資金壓力。
(三)業務流程
第一步①企業與出口商簽訂商品進口合同;
②企業向銀行交存一定比例的保證金;
③銀行向出口商開出信用證;
④出口商按合同約定裝運貨物,提交合格單據;
在銀行收到單據,企業可選擇兩種操作,一種是補足保證金,銀行放單。
另一種是企業申請辦理進口押匯,如辦理進口押回則銀行將指定報關行報關,並將貨物置於指定監管公司監管之下,同時辦理貨物的抵質押手續。如企業需要提貨則補入保證金,銀行通知監管公司放貨。
接下來,我用一個案例進行說明,以便於理解
(四)案例
D公司成立於2001年,從事油品等大宗商品的進口,主要采用信用證方式結算,2007年貿易量達到1.5億美金。隨著國內油品需求量大幅增加和國際油價的波動,公司計劃大幅增加油品進口量,但由於缺乏傳統的抵押擔保,難以獲得銀行授信,嚴重影響了業務發展。
為此,銀行向D公司推薦未來貨權質押開證業務,企業只需交納少量保證金,並將信用證項下未來貨權質押給銀行,即可對外開證。這一業務突破了傳統交納全額保證金、或以其他擔保方式取得銀行授信後開證的限制,提昇了客戶的貿易能力,大大提高了杠杆收益。
企業使用銀行的未來貨權質押開證業務一年半以後,貿易額增長50%,盈利增長45%。
以上是對存貨和預付融資兩項供應鏈金融產品的介紹,針對這兩類產品我簡要說一下銀行的授信基本准入條和企業申請融資所需要的基礎資料
先說准入條件
1、企業主營業務突出,主要管理人員具備較豐富的行業專業知識和從業經驗;
2、企業銷售狀況良好,在當地同行業中具有較強的競爭力,經營特色鮮明,所經營的商品銷售順暢,無長期積壓現象,周轉速度快;
3、企業有穩定的購銷渠道,與供貨商有長期、良好的貿易合作關系;
4、企業商業信用及銀行信用良好,無不良信用記錄;
5、企業財務狀況良好,資產負債率不超過當地同行業平均水平;
6、企業有真實的貿易背景,資金需求應為主營業務所需的短期流動資金需求。
接下來是申請授信的基礎材料
1.經年檢的營業執照;
2.稅務登記證、組織機構代碼證、企業法人代表身份證明、企業公司章程及貸款卡;
3.經審計的近三年財務會計報表、近三月銀行對帳單;
4.貨物的增值稅發票,采購合同及下游銷售合同;
5.倉庫租賃協議或土地、廠房所有權證明、倉庫監管方意見;
6.銀行要求提交的其他有關文件。