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第二部分供應鏈金融產品介紹——存貨融資產品
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在企業的經營過程中,通常都是先付出資金、購入存貨,再售出產成品、收回資金,由此構成一個經營循環。在這個經營循環中企業的資產會以預付賬款、存貨、應收賬款三種形式存在,圍繞這三種存在形式,銀行的供應鏈金融產品則分為預付融資、存貨融資和保理三種。
首先,介紹存貨融資產品,一般包括動產抵/質押融資、非標准倉單融資、標准倉單融資等幾種。這裡我主要針對動產抵質押融資,從業務定義、業務優勢、操作流程、企業應注意事項幾方面進行介紹並舉例說明:
一、動產抵質押
什麼是動產抵質押呢?
(一)產品定義
動產抵/質押是指企業以自有或者第三方存貨提供抵/質押,銀行為企業提供融資支持,並委托銀行認可的監管方對抵/質押物進行現場監管的一項金融業務。
這項項業務分為靜態抵(質)押或動態抵(質)押兩種操作方式。靜態方式下企業提貨時必須打款贖貨,不能以貨換貨;動態方式下,只要總貨值不低於銀行要求的最低價值,可以用以貨易貨的方式。也就是用符合銀行要求的、新的等值貨物替代打算提取的貨物。
這項業務具有先下面三個優勢:
(二)業務優勢
第一、對於許多無法提供不動產抵押或第三方擔保的中小企業,只要擁有銀行認定的可進行抵/質押的貨物(比如鋼材、煤炭),並交付給銀行指定的倉儲監管公司監管,就可以從銀行獲得融資。從而將原本積壓在存貨上的資金盤活,並且有利於擴大經營規模;
第二、這項業務不轉移貨物所有權,不影響正常經營周轉;
第三、融資方式靈活多樣,包括流動資金貸款、開立銀行承兌匯票、信用證、銀行保函等;
第四、企業可以根據經營需要分批贖貨,無須一次性籌集大筆的贖貨資金。
(三)操作流程
該項業務的操作流程是這樣的:
①企業、倉儲監管方與銀行簽署《倉儲監管協議》;
②企業向銀行繳存一定保證金,並簽署相關授信協議文本;
③企業配合銀行落實抵押登記,監管人員落實日常監管;
④銀行向企業提供融資;
⑤企業申請提貨前,向銀行保證金賬戶劃付贖貨款項;
⑥銀行確認收到款項後,通知監管方釋放所抵(質)押的貨物。
(三)注意事項
銀行在操作這項業務中一般會有如下規定,企業在申請授信時應予以關注:
1、銀行一般會對能夠進行抵質押的商品采取目錄制管理,進入目錄的商品必須具備品質穩定、變現渠道暢通、市場價格運行平穩等特點;
2、為防范跌價風險,銀行一般會對抵質押物的價值打折後提供融資,通常不超過70%;
3、在授信期間內,銀行會對產品價格變化進行盯視並配備價格補償機制,當抵質押價格大幅下跌時會要求企業補貨或補充保證金;
4、企業需要向監管公司支付一定金額的監管費,監管費通常按照銀行審批額度的一定比例收取。
(四)舉例說明
接下來,我將以一個實際案例對動產抵質押產品進行說明:
餘先生從93年起涉足當時中國剛剛興起的木地板行業,到了2000年正式設立了A木業公司,開始規范化生產經營。到2006年,企業建立完善的設計、生產、營銷系統,保持了良好的市場競爭力和品牌效應,並形成了穩定的上下游供應鏈關系。
A公司上游主要為國內外木板材和夾板供應商,多年來合作關系良好,進貨渠道穩定且有保障。在對上游的結算方式上,向國外采購主要采取TT方式,國內采購主要為現款現貨;對下游銷售則主要通過經銷商,一般采取款到發貨原則,應收賬款規模很小。
銀行經過調查,發現該企業流動資產中佔壓資金最大的是季節性存貨部分,這部分存貨用於單一產品生產,因此周轉時間較長,資金在短期無法回籠。為此,銀行業務人員推薦A公司使用動產抵(質)押產品,具體操作采用動態動產抵押方式,以企業木板材和木地板產品作為抵押物,並由銀行認可的倉儲公司入駐監管,銀行用流動資金貸款和開立銀行承兌匯票方式對企業給予融資。企業獲得銀行授信後,即用於向上游供應商購買原材料用於生產,待銷售資金回籠後打款贖貨,或者以貨換貨。
使用動態動產抵押產品,A公司一方面盤活了企業存貨積壓的資金,提高了資產周轉率;同時保證了企業的原料供應,順利實現了擴大生產的目標;此外,由於批量購置的原木存貨價格上漲,又使企業盈利能力增強,並對其短期償債能力的提昇有了較大支持,可謂一舉三得。2007年,A公司的門店比上年增加35%,實際銷量增加46%,盈利增加50%,還投資建立了3家新工廠,為企業的進一步發展打下了良好的基礎。