|
||||
『我公司能成為創新試點券商嗎?』相信在上周末,這個問題會不止一次地出現在很多券商老總的頭腦裡。
上周四,中國證監會發布了《關於推進證券業創新活動有關問題的通知》,隨後,中國證券業協會發布了《關於從事相關創新活動證券公司評審暫行辦法》。券商創新試點工作由此展開。
目前達標券商少
『按照公布的申請條件,目前國內130多家券商中,能夠達標的也就5至6家,肯定不會超過10家。』國泰君安證券研究所券業問題資深研究員梁靜分析說。
根據評審辦法,申請試點的券商必須符合全部五項要求,其中第一至第四項全是硬指標,分別對申請券商的淨資本、流動資產餘額、對外擔保和負債、淨資本佔淨資產比例等設立了具體的指標,這些指標均需按《金融企業會計制度》的有關規定進行核算。
『在這些指標中,第四項「最近一年淨資本不低於淨資產的百分之七十」的要求最為苛刻,估計相當一部分券商會在這裡被卡住』。據梁靜分析,當前整個券業的淨資本佔淨資產比例的平均值遠低於百分之七十,特別是一些國內老牌知名券商,因為歷史原因,這些券商或多或少都存在資產質量不高的問題,對一些不良資產還沒有剝離。目前來看,大券商中,可能只有中信證券、國信證券等少數券商達標。
『相對而言,目前規定的申請條件對那些成立時間不長、業務規范的中等規模的券商較為有利。』國聯證券副總裁俞顧瞻向記者表述自己觀點。評審辦法第九條規定,綜合類證券公司提出申請時,已經完成客戶資產管理業務、債券回購業務、證券自營業務清理規范的,能夠持續確保客戶資產安全完整的,則原來『最近一年淨資本不低於十二億元』的標准,降低為『最近一年淨資本不低於八億元』。俞顧瞻認為,國聯證券、東吳證券等一些中等規模的券商應該可以順利達標。
『目前出臺的評審條件,比起討論時初定的入選條件,門檻已經降低了一些。』海通證券總裁助理王建業對記者說,『畢竟,獲得創新試點資格的證券公司都是券業中的佼佼者,這就決定了最終能夠通過評審的,只能是少數幾家券商。』
券商頗為看重
記者采訪發現,無論是中國銀河、國泰君安、海通證券、申銀萬國、大鵬證券等大券商,還是國聯證券、東吳證券等中等規模券商,都不約而同表示了希望成為創新試點證券公司的願望。
國信證券總裁胡繼之表示,證券公司的出路在於創新,只有通過創新纔能解決現在面臨的種種問題,尋找到新的贏利渠道和贏利模式,求得健康長期的發展。他表示相信,隨著證券公司創新試點和分類監管等一系列支持證券業發展的政策的出臺和實施,證券公司的競爭實力和整體水平將不斷提高,特別是那些公司治理和內部風險控制較好、資本充足水平較高、經營管理較規范的證券公司,將會迎來更大的發展。作為一家經營規范、資產質量優良、基礎好的證券公司,國信完全具有謀求更大發展空間的條件和創新發展的潛力,因此希望能獲得更多創新的機會和條件,如集合理財業務的試點、拓寬融資渠道等;公司將在嚴格控制風險的基礎上,在內部積極推進業務創新、制度創新和組織創新,為行業的發展作出自己的貢獻。
大鵬證券副總裁汪勇認為,要用動態的、長遠的眼光看待入選創新試點的問題。一旦成為創新試點券商,首先帶來的是巨大的品牌效應,從而影響甚至改變自身在整個券業競爭中的地位。這顯然是入選試點帶給券商的最大誘惑;其次是監管部門對券商融資的支持。如在券商的融資資格、融資方式和融資規模上給予支持,允許券商發債、上市,擴大在同業拆借市場的融資規模等;第三是給予業務創新支持,減少一些限制。如給予開展集合理財資格,放寬營業網點審批。還有就是組織創新,如支持組建金融控股公司,進行券業兼並收購活動。當然,也有業內人士指出,入選創新試點並不意味著新業務會自己落到試點券商身上,創新還要靠券商自己,監管機關只是為券商開展創新提供便利。
一些券商表示,將對自身是否符合入選條件進行評估,在此基礎上,決定是否向中國證券業協會提出申請。『如果指標不符合要求,申請也沒有意義』。一位知情人士透露,在評審辦法出臺前,中國證監會各地監管部門已對下轄券商進行了摸底,因此,究竟哪幾家券商完全符合評審條件,哪幾家券商接近達標要求,經過努力可以達標,監管部門心裡是清楚的。
促使券商不斷規范
業內人士分析,此次創新試點的申請條件並沒有追溯以往,所有條件都取『最近一年』的數據作為標准,是考慮到券商自身也有不斷規范、優化資產質量的要求和過程,因此,一些券商可以通過資產重組來剝離不良資產。只要達到了申請條件設置的要求,就有機會成為創新試點券商。此外,評審辦法不具有排他性,並提出了持續符合申請條件的要求。這些規定顯然有利於長期持續地推動券商創新試點工作。
值得注意的是,監管部門將券商創新試點工作定義為分類監管的一個起步,將按照循序漸進的原則,先試點後推廣,先局部後整體,根據各家券商的風險程度、內控水准、財務實力、合規狀況等逐步實施分類監管。
『一家原本沒有達標的券商,依照申請條件,不斷規范自身行為,符合了評審條件,最終獲得創新試點資格。這個過程本身就是券商不斷規范的過程,創新試點的意義和作用就在這兒。』國泰君安研究所研究員梁靜的這番話,值得每一位券商老總深思。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||