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澳元兌日元在周二創下79日元以上的6周高點後,目前看來即將出現回調性下挫。對澳元兌日元匯率來說,宏觀經濟狀況、技術性因素和地緣政治局勢均顯示此匯率必將走低。而這些正是投資者在決定是否建立某種貨幣的頭寸時會衡量的因素。
首先來看看澳元,人們有理由認為澳元在經歷如此大幅的昇值後將出現回調。對澳元有利的巨大息差長期以來一直是支橕澳元兌美元和兌日元匯率的主要力量。
基准的10年期澳大利亞國債收益率現為5.66%,同期美國國債和日本國債的收益率分別為4.45%和1.77%。雖然名義上澳大利亞的利率依然高於日本和美國的水平,但這種對澳元有利的息差已經有所收窄,並將在今後幾個月進一步弱化。
日本投資者對澳元計價債券的買盤曾推動澳元兌日元匯率在2004年初漲至驚人的高水平,但未來幾個月此類債券的回贖可能意味著澳元兌日元將大幅下挫。另外由於中國處於白熱化狀態的經濟增長開始放緩,商品價格開始回落,對澳元的需求也將減弱。
據《新聞周刊》本周報道稱,基地組織可能尋找機會擾亂美國大選,這一威脅是上周美國國土安全部部長湯姆·裡奇發布恐怖襲擊警告的主要原因。
歷史顯示,當市場沈浸在對襲擊的擔心或襲擊已經發生時,作為全球經濟增長的晴雨表,澳元將在美元的整體疲勢中逆勢大幅下挫。『9·11』事件發生後,澳元兌美元、避險貨幣瑞士法郎和日元匯率紛紛下挫。澳元兌瑞士法郎在一周多的時間內下挫13%。
澳元兌美元已經到達78.56日元的菲波納奇回撤位,該阻力位是自3月8日85.34日元下挫至近期低點的38.2%回撤位。50%的回撤位是79.86日元,61.8%的回撤位是81.15日元。在上述阻力位之下還有100日移動平均線和200日移動平均線構成的79.21?79.45日元的阻力區域,這可能將成功阻止澳元兌日元的上揚。周二50日移動平均線構成的主要支橕位為77.49日元。
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