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金屬日評
上周五的倫銅由於美元兌主要貨幣大幅走低,引發基金推昇期價。現在我們將視角轉移到美國下周待公布的經濟數據上,因為美國聯邦儲備理事會(FED)將密切關注CPI數據,以決定是否昇息。在此之前,基金將會短時期內完成它的預期目標,市場的交易區間將會擴大並在下周美聯儲作決定之前結清頭寸。基本面方面庫存水准持續低位,支持期銅突破高點。今日滬銅早盤延續倫銅漲勢,主力合約跳空200點開盤,市場成交溫和,在強勁基本面的支持下現貨昇水持續高位,導致遠期合約不斷突破近期高點。建議投資者高位減多單,切忌追漲殺跌。
受拋盤壓力和獲利回吐拖累,倫鋁低位收盤。基本面方面有跡象顯示美國夏季期間現貨鋁交易有整體上減緩的趨勢,而且部分地區運費有下降跡象,但美國鋁供應的結構性短缺仍將會使中西部鋁昇水受到良好的支橕。技術上,1750美元的支橕位已經確立,下一阻力位上移到1780-1800美元區間。滬鋁依然沒有擺脫弱勢盤整走勢,兩市價差縮小趨勢未變,出口形式良好贏利空間逐漸放大。鑒於目前滬鋁持續弱勢,有補漲的要求,建議投資者靜觀其變,尋求入市機會。
滬膠日評
今日滬膠繼續上演穩步拉昇行情,主力和約0408在午盤突破稍早的整理平臺後,期價在多頭和空頭平倉盤的推動下一路抬高,尾盤於當日的最高價附近收盤,全天成交量仍維持低迷共38560手,該和約持倉略減近3000手左右。
從盤面上看多頭在此時繼續拉昇期價特別是近期和約,其用意應該是很明顯了,明日收盤後7月和約的保證金應增加到40%,8月和約保證金增加到20%,這一狀況對橡膠持倉上的虛盤確實是有壓力的。7月和約的交易日已所剩無幾多頭並沒有如空頭所願棄盤而是在積極的做的全面接貨的工作,所以在該和約上的空頭虛盤只有選擇平倉出局,假如後幾天還有這樣的空頭需要平倉的話,期價仍有可能被推高。從日K線結構來看,0408合約今日日K線組合呈長下影線陽線形態,顯示期價仍有衝高意願。但基於目前市場結構的復雜性,投資者不應輕易的參與,仍以觀望為主,即使也應以短線謹慎操作。
連豆日評
盡管近期國內大豆期市價格大幅下挫,美國CBOT大豆價格仍然維持近強遠弱的兩極分化走勢。即將摘牌的CBOT大豆7月合約在上周空頭恐慌買入平倉下一度昇至1035美分高價,不過隨著平倉盤的消退,期價再次回落至950美分附近。上周五,7月合約收盤下跌18 1/2美分至954美分;8月合約收盤814美分,上漲1美分;11月合約開盤656 1/2美分,最高662美分,最低643 1/2美分,收盤646 1/4美分,下跌7 1/2美分。
在上周單周下跌381點下,周一國內大豆409合約繼續走低,不過低位空頭平倉積極,空盤量繼續減少。當天409合約開盤3130,最高3160,最低3070,收盤3087,較周五下跌49點,持倉減少8652張至14.2萬張。411大豆維持在2810?2850之間振蕩整理,收盤2817,空盤量增加8316張至28.04萬張。豆粕409合約開盤2865,最高2868,最低2802,收盤2811,較周五下跌59點,空盤量減少9348張至11.2萬張。
由於周一晚間將公布重要的7月份月度報告數據,報告前夕市場交易清淡。由於中國市場進口大豆實施嚴格的檢驗檢疫政策,而且03/04年度豆粕需求受『禽流感』的影響一直處於低靡態勢,預計晚間報告中國進口量將繼續下調。對於美國新豆庫存,市場預計在1.8?2.46億蒲式耳之間,均值2.09億蒲式耳,比上月報告調減1100萬蒲式耳。盡管中國需求減少,但是目前美國國內壓榨需求強勁,CBOT豆粕期價創出375美元/短噸的高點,這是自1973的451美元以來最高的價位,豐厚的壓榨利潤也將刺激加工商繼續尋求大豆供應。預計在大豆產區天氣未出現問題前,美國CBOT市場交易仍以牛市套利為主,新豆合約將繼續受到良好天氣壓制。至於國內大豆市場,隨著9月合約成為現貨月合約,11月合約將取代409合約成為市場的又一個亮點。隨著大豆價格的回落,目前大豆和豆粕合約的價差已縮減至300點之下,油廠理論壓榨利潤已超過100元/噸。建議投資者關注買411大豆拋501豆粕的套利交易。
鄭麥日評
周一的鄭麥未能走出盤局,呈現振蕩整理態勢。主力合約強麥411,501分別報收與1837,1903,11月微漲1點,1月微跌1點。
鄭麥經受上周重創之後,成交量再度萎靡不振,市場觀望心態較濃。與此同時,棉花交易的活躍更造成了小麥交易的冷清。在目前小麥現貨市場較為平靜的大環境之下,估計期貨同樣難有所作為,以振蕩整理為主,做多做空均可以。
從強麥411的技術圖形看,均線系統凌亂不堪,沒有明確的方向,短線指標kd在50以下有交叉向上的趨勢,建議短線操作。
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