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國際外匯市場本周美元有走疲的趨勢,兌日元一度跌到了107?108區間,兌歐元跌到了1.22?1.23區間。雖然周末對日元又拉回到了108?109區間,對歐元拉回到了1.21?1.22區間,但加息利好對美元的支持力度顯然正在隨著時間的推移而減弱。
美聯儲6月底宣布加息0.25個百分點,加息幅度與市場大多數人預料的一致,消息發布剛開始還刺激了一下美元買需,但逢高減磅美元拋盤非常沈重,使買盤萎縮,美元漲昇乏力。紐約匯市在長周末前交投清淡,靜待將於7月初公布的美國6月非農業就業報告。分析師預期6月非農業就業人口增加25萬人,增幅較上月成長2000人。此數據對於美元幾無影響,雖然數據強勁,但均處於預期之中。市場真正關心的是尚未公布的六月非農業就業數據。
美國基本面似乎還是很不錯的,經濟數據大體強勁。供應管理協會(ISM)6月制造業指數由5月的62.8降至61.1,與分析師的預期中間值相一致。美國5月營建支出成長0.3%,低於預期的成長0.7%,而4月數據向下修正為成長1.2%。美元對於疲軟的美國6月26日當周初請失業金數據反應淡漠。美國勞工部公布,6月26日當周初請失業金人數昇35.1萬人,之前一周修正為35萬人。如果7月初公布的美國6月就業報告出人意料的強勁,可能暫時還能再刺激一下美元,但如果強勁的數據加大了快速昇息的可能性,則暗藏美元下跌的風險,因快速昇息將抑制消費。所以目前美元方向不明,何去何從很難把握,只是波動幅度可能將加大。
歐元區公債償付高峰迫近,歐元預計將面臨嚴峻考驗。法國巴黎銀行稱,7月需支付的息票和本金償付金額可能達900億歐元,再加上外資對歐債市場的參與度較高,同時全球經濟強勁成長,可能導致最高達380億歐元資金流出。這將導致歐元在今後一兩個月存在下跌風險。資金外流一旦出現,歐元兌美元可能跌至1.1760美元,該水准為4月觸及的5個月低點。
日元短線不太可能大幅昇值,107日元處美元有強勁的技術支橕。日元的走勢可能由外資對日股的喜好所決定。2004年下半年外國基金對日股的投資態度在很大程度上將決定日元命運。若外國投資人基於日本經濟短觀報告內容,決定擴大買進日本股票,則日元可能將上揚,但在107日元處會遭到很強阻力。至於日本央行貨幣政策改變的時機,經濟分析師認為,對於超寬松貨幣政策提早結束的懮慮是毫無根據的。
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