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海螺水泥:逆勢飄紅小漲2.49%
海螺水泥(600585)上周逆勢飄紅給基金重倉股挽回了一點面子,全周小漲2.49%,換手率達到了2.07%。
該公司是我國水泥行業的龍頭企業,也是水泥產業率先突破1000萬噸的公司,正因為如此,受到宏觀調控的影響也是最大的。股價的走勢說明了一切。該股從本輪行情最高的16.84元的高點一路跌至上周的最低點11.02元就是如此。
但畢竟宏觀調控並沒有改變公司的基本面,同時也沒有改變公司所運行的行業背景。只要我國城市化進程步伐不放緩,那麼,水泥產業巨大的市場空間仍然存在,在購並方面具有獨到眼光的海螺水泥自然擁有著極佳的優勢。
更為重要的是,經過前期超過30%的跌幅已經消化了宏觀調控給水泥產業所帶來的潛在衝擊。同時,隨著我國宏觀經濟調控已取得明顯成效的論斷下,市場完全有可能重拾對該公司成長性的預期,再考慮到目前該股只有16倍左右的市盈率,股價已有所低估,存在著繼續上漲的潛力,值得關注。
銅都銅業:全周大跌9.96%
一度抗跌的銅都銅業(000630)上周放量破位,全周大跌9.96%,列基金重倉股的領跌品種行列中,換手率也放大至5.77%。
股價出現如此異動,主要是因為該公司新的利潤增長點冬瓜山銅礦的投產期被推遲。據媒體報道,本來准備是在今年5月份投產的,但由於電動機設備遲遲未能到貨,延誤了設備的安裝,而且截至到6月21日,此電動機設備仍未到位,有可能在10月份之後纔能投產,而要真正達到產能的滿負荷運行,至少要等到2005年,這樣公司的盈利預測可能會有所降低,從而引發了基金的拋售。同時,還有一點也引起了基金的關注,那就是基金在判斷銅都銅業價值時還考慮到公司另一附帶品——鐵礦石也因為鋼材價格的下調而預期大減,進而降低了基金的預期。
不過,這畢竟都是一些枝節問題,未能改變公司本來存在著的價值基礎,鐵礦石僅僅是公司的附帶產品,不是主導產品,所以價格下滑不會導致公司價值坐標的喪失。而冬瓜山銅廠延期也僅僅是時間的推延,並不是冬瓜山的銅礦也會隨之價值大減,畢竟在我國銅礦供給缺口在60萬噸以上的市場背景下,越推遲開采越意味著公司的價值時間在延長,反而有利於長線投資。
因此,我們認為近期股價的大跌主要是因為部分基金開始收縮戰線,且要面臨著可能存在的贖回浪潮,以免將來的被動。我們預計,銅都銅業本周將止跌企穩,值得關注。
南方航空:熊市中遭遇不幸
南方航空(600029)上周受到媒體質疑後持續下跌,全周大跌8.74%,股價已接近拉昇期的價格水平。
而該股受到媒體質疑的原因就是因為廈門建發集團與南方航空對廈門航空公司不同的淨利潤計算上。雖然雙方各說各有理,而且也的確都能夠找到相關會計核算所依據的准則,因此,究竟誰是誰非就難以判斷了。
證券市場往往有個通病,在大牛市過程中,再多的毛病都被市場認同為利好,甚至認為是主流資金刻意打壓的借口;但在熊市,只要有誤差,只要有媒體質疑,股價就會玩命似地往下掉。南方航空就是遭遇了這種不幸。
不過,不管怎樣,航空股所面臨的消費昇級將是我國航空業所面臨的歷史發展機遇,在衣食住得到滿足後的國內居民會在行的方面會越來越偏向於選擇飛機;而且,目前困擾航空公司成本問題的航空油因為油價的回落,也開始得到一定程度的緩解。因此,我們認為南方航空的投資機會也越來越近,值得考慮。
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