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美元/日元
6月25日,匯價下探支橕後盤昇。
日本央行(Bank of Japan)政策委員會一致通過維持貨幣政策不變的決定,這是日本央行連續第八次召開會議決定維持貨幣政策不變。日本央行的決定符合金融市場的預期。日本央行決定維持儲備目標上限在30至35萬億日元區間內,並維持其月度國債購買額於1.2萬億日元不變。日本央行稱,如果金融市場存在不穩定性的風險,央行將提供更多的儲備,而不考慮其上限目標。市場人士已將關注的焦點轉向7月12日至13日的政策會議,屆時日本央行將發布日本經濟中期報告。該報告將評估日本經濟表現,並與日本央行政策委員於4月時作出的預期進行比較。
日本東京6月核心消費者物價指數年率下降了0.1%。東京6月核心消費者物價指數低於經濟學家的預期。東京消費者物價指數被看作是全國物價走勢的一個領先指標。日本核心消費者物價指數剔除了經常波動的新鮮食品的價格。日本5月全國消費者價格指數月率下降0.2%年率下降0.5%;日本6月東京消費者物價指數月昇0.1%年降0.1%;日本5月全國核心消費者價格指數月率持平年率下降0.3%。
日央行副行長武藤敏郎重申,在日本核心消費者物價指數較上年的變化幅度穩定在零或零以上之前,央行不打算改變目前寬松的貨幣政策。武藤敏郎預計,消費者物價指數將繼續小幅下滑。
日本財務省負責國際事務的次官溝口善兵衛(Zembei Mizoguchi)表示,外匯市場的快速波動是不受歡迎的。溝口善兵衛重申,美國經濟增長仍然比較強勁。
日本財務省表示,國際金融局長官渡邊一藤宏將出任國際事務次官。官渡邊一藤宏現年54歲,將接替國際事務次官溝口善兵衛。這是財務省年度人事調整的一部分。財務省同時表示,57歲的預算部長官Koichi Hosokawa將出任財務省次官,接替林正和。
日本第一生命經濟研究所資深經濟學家Keiichi Matsumura在接受道瓊斯專訪時表示,隨著利率昇高,美元的潛在收益率也隨之上昇,因此,美聯儲加息只會增加美元的吸引力。如果美聯儲自本月起開始緊縮信貸,美元兌日元到04年年底將昇至115日元。Matsumura稱,美聯儲04年加息75-100個基點的預期只會使美國實際短期利率回歸接近零的水平。如果美國的實際利率為零,這樣的貨幣政策依然會推動經濟增長。美聯儲即將到來的加息周期和前幾次大相徑庭。到目前為止,美國的加息一直是為遏制通脹服務的,但這一輪加息只是為了使過低的聯邦基金利率恢復到正常水平。他認為,彌補美國不斷擴大的經常帳赤字所需的國外資金將繼續湧入美國。Matsumura對日本經濟前景的看法比其他經濟學家要悲觀得多。盡管最近日本強勁的經濟數據和貿易順差的擴大令許多分析師預計美元兌日元在六個月內將跌至100日元,但Matsumura認為,日本經濟尚不足以支橕日圓兌美元匯率。Matsumura表示,日本GDP的名義增長率仍然很低,且通縮問題尚未解決。因此,在05年下半年以前長線外國投資者很可能不看好日元。
美國投資銀行雷曼兄弟(Lehman Brothers)調降其對於美元兌日元匯價的預期。雷曼兄弟指出,投資者已對美聯儲可能於6月28日當周昇息作出充分預期,並表示對美國經常帳赤字感到懮慮。預期美元兌日元匯價將在未來一個月下跌至107.00,並將在未來三個月下跌至106.00。此前預期匯價在未來一個月及三個月將分別為109.00和108.00。
美國商務部公布第一季度GDP終值實際GDP年率增長3.9%,2003年第四季度增長4.1%,數據顯示,在03年第三季度強勁增長8.2%後,美國經濟增長速度穩步放緩。1季度GDP的前值是增長4.4%。GDP增長的主要動力來自出口、機械設備、軟件、私有資本投資和聯邦政府支出,影響GDP的進口也出現了增長。第一季度美國國內產品購買增長4.4%,2003年第四季度增長4.3%。報告顯示,美國第一季GDP平減指數年增2.9%,高於此次預期2.6%的增幅。
美國密歇根大學公布的美國消費者信心指數6月終值為95.6,遠高於5月份的90.2。該指數6月初值為95.2。隨著就業機會的增多以及汽油價格的回落,美國6月份消費者信心指數在近3個月內首次有所增長。密歇根現狀條件指數6月終值為106.7,高於5月份的103.6,該指數6月初值甚至還達到了108.1。在過去三年中,美國消費者信心指數的平均值為89.4,自2004年1月達到過近三年的最高值103.8以後,這一指數就一直呈下降走勢。
分析師稱,美國第一季度國內生產總值增長折合成年率由一個月前公布的初值4.4%修正為3.9%,淨向下修正0.5%,其中0.4%是由於美國貿易赤字擴大了104億美元,目前美國實際貿易赤字為5356億美元,而非5253億美元。美國出口成為較少被向上修正的數據之一,由增長4.9%修正至7.5%,但進口增長卻由5.9%修正至10.4%。在出口增長的情況下,疲弱的美元令美國經濟受益,但美國公眾對進口商品的需求如此之強可能導致美國貿易赤字進一步擴大。紐約摩根士丹利(Morgan Stanley)經濟學家稱,除上述項目外,美國第一季度經濟增長報告中其他項目的修正幅度均較小,但這些項目的修正均是朝不利方向的修正。例如,消費者支出增長由4.0%修正為3.8%,資本支出增長由5.8%修正為5.3%,庫存增長由282億美元修正至265億美元。經修正的第一季度經濟數據對摩根士丹利對美國第二季度經濟增長預期影響甚小,目前該機構預計美國第二季度經濟可能增長4.0%,早前預期為3.9%。
美國5月成屋銷售折合成年率增至680萬套的紀錄新高,較4月份修正後的663萬套增長2.6%。4月份未經修正的數據為664萬套,較前一月增長2.5%。全國地產經紀商協會稱,5月份成屋市場庫存空置指標從4月份修正後的4.3個月降至4.2個月。4月份住宅價格中值從4月份修正後的177,100美元漲至183,600美元。美國各地區成屋銷售各有昇降。東北部地區下降1.4%,中西部地區下降0.7%。南部地區住宅轉售增長3.8%,西部地區住宅銷售增長5.5%。
美國財長斯諾對佛羅裡達州的一個商界人士團體表示,美國經濟正在加速增長,而且似乎在沒有通貨膨脹抬頭之慮的同時正通向持續增長的軌道。斯諾在佛羅裡達州印刷公司Martin Lithograph Inc.舉行的一個圓桌討論會上稱,很明顯,美國經濟正處在正確的軌道上,通貨膨脹率依然很低,而生產力異常強勁。斯諾還表示,布什政府支持強勢美元政策,他們認為美元匯率應反映供需及經濟的基本面狀況,他們支持外匯市場的波動性。斯諾還表示,布什政府非常重視降低聯邦赤字的問題。美國政府知道赤字非常巨大,也知道必須要削減赤字。如果聯邦赤字不削減的話,金融市場、利率、投資者信心和美國政府的誠信都會付出代價。布什政府已計劃在未來5年將聯邦赤字削減一半。斯諾稱,通過保持經濟增長及支出增長下降,美國政府得以將赤字降至國內生產總值的2%以下。
國際能源署的數據顯示,美國4月石油日需求向上修正1.8%至2020.7萬桶,較2003年同期增長43.7萬桶,較2004年3月增長46萬桶。美國是世界最大的石油消費國。4月汽油日需求向下修正69萬桶至906.7萬桶,較2003年同期增長3.2%或28.2萬桶。汽油零售價格飆昇,美國4月汽油日需求達到2003年8月以來最高。
加拿大4月零售銷售月率下降0.8%,4月核心零售銷售月率下降0.1%。在2004年的1月至3月期間,加拿大零售銷售則出現強勁增長,1月至3月的每月零售銷售均至少增長1.0%。加拿大統計局表示,若不計汽車行業的零售銷售在內,則加拿大4月的核心零售銷售下降0.1%。
加拿大5月M1貨幣供應量增長47億加元至1633億加元,M1+增長52億加元至3281億加元,M2增長71億加元至6146億加元。
匯價日高108.02,日低107.02,尾盤在107.60附近整理;匯價日昇跌率0.467%,日漲跌幅0.50,收於107.61點。上周匯價的周最高價109.40,周最低價106.99,周昇跌率-1.030%。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統繼續呈空頭排列之勢,匯價位於3日均線之上附近、5日均線之下附近、10日及30日均線之下,顯示短線與短中線向空的概率依然較大,短線下探若受支橕則有望進入整理或反彈。匯價受壓於107.90/108.00之下則短線向空,下擋支橕位於107.20、106.50,若盤昇於108.00之上則上擋壓力位於108.80。107.90為匯價短線向空的分界線。
周技術指標顯示,匯價的短期周均線系統呈死叉之勢但跌勢較緩,且其與30周均線有呈纏繞態勢,匯價位於其下附近及30周均線之下附近,顯示匯價若持續位於108.70之下則周線向空,若站穩於108.70之上則上擋周線壓力位於110.50、112.20,繼續上破周線向多;下擋周線支橕位於106.50、105.00。108.70與112.20分別為周線指標向空與向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自3月31日日低103.40至5月14日日高114.88為1波上昇,共運行約32個交易日;匯價自5月14日日高114.88進入較大級別2波下跌至6月24日日低106.99已運行約32個交易日,為1:1的時間比率,故下探若受到支橕則有望進入較大級別反彈,但在109.50-110區域有較強壓力。
本周,匯價有望震蕩整理或下探支橕後盤昇。
今日,匯價有望震蕩整理。
今日強壓力108.60,弱壓力108.10;強支橕106.50,弱支橕107.10。
歐元/美元
6月25日,歐元震蕩整理、微昇。
德國5月進口價格月率增長0.7%,年率增長2.5%,為自2001年6月以來最強的年增長數據。德國5月進口價格指數月昇0.7%年昇2.5%。
德國6月份IFO商業景氣指數降至94.6;6月份IFO商業展望指數為96.0;6月份IFO商業現況指數降至93.2。
德國Ifo經濟機構經濟學家Gernot Nerb對德國6月Ifo商業信心數據發表評論稱,出口導向型企業情況相對良好,但國內需求惡化。德國目前出現了供給與需求不均衡的現象。油價對零售銷售產生了一定的影響,消費信心受到抑制。Ifo認為情況好轉仍需時日。就業市場還需要更長的時間及更多的方式來增強適應性。
德國經濟部呼吁歐洲央行考慮其貨幣政策對消費者信心的影響。德國Ifo6月商業景氣指數的降幅出人意料,預示德國經濟的復蘇與預計不符。這主要是由於消費支出疲軟。由於經濟復蘇加速,市場人士預計歐洲央行第四季度將加息。
歐元區4月份經常賬戶盈餘昇至90億歐元。歐央行(European Central Bank)公布,歐元區4月份經常項目盈餘經季節因素調整後為90億歐元。其中,商品貿易盈餘為139億歐元,服務貿易盈餘為2億歐元,但這兩項盈餘被22億歐元的收入項目赤字以及30億歐元的經常轉移項目盈餘抵消了一部分。2003年4月歐元經常帳盈餘僅為8億歐元。歐元區2004年3月份經常帳盈餘經修正後為53億歐元。與3月份修正後數據相比,4月份經季節因素調整後經常帳盈餘增加了37億歐元,原因在於商品貿易盈餘增加了13億美元,收入項目赤字和經常轉移項目盈餘則分別收窄了14億歐元和12億歐元。
由於出口增幅大於進口,經季節性調整,歐元區4月貿易盈餘增至139億歐元,達到兩年高點。4月份除服務以外的商品貿易盈餘增長至139億歐元(169億美元),3月份為126億歐元。出口增長6.6%,至950億歐元,進口增長6.2%,至811億歐元。歐元區4月直接或有價證券投資的流出資本量為63億歐元,3月份為流入資本278億歐元。
歐盟統計局公布,歐元區4月份工業新訂單月率上昇1.8%,年率上昇6.0%。歐盟25國4月份工業新訂單月率上昇1.9%,歐盟15國則為上昇1.5%。
匯價日高1.2188,日低1.2103,尾盤在1.2170附近整理;匯價日昇跌率0.016%,日漲跌幅0.0002,收於1.2169點。上周匯價的周最高價1.2192,周最低價1.2037,周昇跌率0.272%。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統與30日均線由收斂纏繞集聚轉而有呈緩昇多頭排列之勢,匯價位於其上附近,顯示匯價仍有望在較寬幅震蕩中尋求短線與短中線的運行方向,但短線向多且短中線向多的概率增大。匯價若站穩於1.2140之上則短線向多,上擋壓力位於1.2200、1.2250,若上破1.2250(波段高點2月18日日高1.2927與6月8日日高1.2351的連線位於1.2250附近)則反彈目標可看高一線。匯價若下破1.2140則下擋支橕位於1.2100、1.2060。1.2060與1.2140為匯價短線向空與向多的分界線。
周技術指標顯示,匯價的短期周均線系統由橫行纏繞轉而有呈金叉緩昇之勢,匯價位於短期周均線系統之上附近、30周均線之下,顯示匯價仍有望在較寬幅震蕩中尋求周線運行方向。匯價若站穩於1.2170之上則周線向多,上擋周線壓力位於1.2270;若受壓於1.2170之下則下擋周線支橕位於1.2050、1.1930,繼續下破周線向空。1.1930與1.2170為匯價周線向空與向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自1月12日日高1.2897至5月13日日低1.1778結束5波下跌,共運行89個交易日;自1.1778進入較大級別3波反彈之中;反彈1波為3波(3-3-5)結構,至5月28日日高1.2294結束;自1.2294進入3波(3-3-5)下跌波動之中,可能已於6月14日日低1.1950進入5波反彈之中,但若匯價不盡快上破1.2250一線,且若受阻下破1.2050則此種波動的概率減小。市場對匯價盤昇受阻回落後持續震蕩盤跌、下破1.2050、1.1950,下探1.1850關鍵支橕的可能性保持警惕。由於波計數有多種可能,故出現不同認識、多空分歧、寬幅震蕩局面,匯價在1.1800/50-1.2300/50的450-500點波幅區間寬幅震蕩尋求中線運行方向,面臨中線方向抉擇。
本周,匯價有望寬幅震蕩尋求中線突破方向。
今日,匯價有望震蕩整理或震蕩盤昇。
今日強壓力1.2250,弱壓力1.2210;強支橕1.2100,弱支橕1.2140。
英鎊/美元
6月25日,英鎊震蕩整理、略昇。
英國銀行家協會(BBA)表示,英國5月抵押貸款批准量提高。分析家對貸款批准量的提高表示擔懮,5月份抵押貸款批准量為88,022件,年增12%,月增2.2%。數量上年增長40%,至102億英鎊(185億美元)。該數據增加了市場對通貨膨脹提高和央行再次加息的擔懮。英國最大的抵押貸款機構--HBOS Plc表示,5月房產價格增長20.4%,是近12個月高點。英國央行理事預計,房價的增長將放緩,自03年11月以來已經4次加息,至4.5%。央行行長金恩6月18日當周警告稱,利率可能再次提高。消費者在買賣房產時應該謹慎考慮未來房價和利率可能的發展趨勢。BBA表示,40%的房產購買抵押貸款申請得到批准,是02年7月來的高點。5月銀行卡貸款增長4.62億英鎊,而4月份為5.77億英鎊。
雷曼兄弟公司(Lehman Brothers Holdings Inc., LEH)和美洲銀行(Bank of America Corp.)預測,隨著英國房價的增速開始放緩,英國央行可能在8月份作本經濟周期內的最後一次利率提昇。摩根斯坦利(Morgan Stanley)和荷蘭國際集團(ING Groep NV,ING)預測說,英央行的基准利率在8月份可能會達到4.75%的最高峰。
匯價日高1.8269,日低1.8166,尾盤在1.8260附近整理;匯價日昇跌率0.039%,日漲跌幅0.0017,收於1.8265點。上周匯價的周最高價1.8407,周最低價1.8096,周昇跌率-0.604%。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統與30日均線呈纏繞收斂集聚之勢,匯價位於其間,顯示有望在較寬幅的震蕩中尋求短線與短中線的運行方向,短線有望在1.8210-1.8320區間震蕩整理尋求短線運行方向,面臨短線方向抉擇。匯價若站穩於1.8270之上則向1.8320方向運行的概率增大,繼續上破短線向多,上擋壓力位於1.8400;匯價若受壓於1.8260之下則向1.8210方向運行的概率增大,繼續下破則短線向空,下擋支橕位於1.8130。1.8210與1.8320為匯價短線向空與向多的分界線。
周技術指標顯示,短期周均線系統與30周均線繼續呈橫行纏繞之勢,匯價位於其間,顯示匯價若站穩於1.8320之上則周線向多,上擋周線壓力位於1.8450、1.8700,下擋周線支橕位於1.8060、1.7800。1.7800與1.8320為匯價周線向空與向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自5月14日日低1.7477進入較大級別反彈之中;1.7477至6月2日日高1.8486為具有3波結構的反彈第一波;1.8486至今運行於下跌波動之中,匯價若下破1.8000則可看至1.7900,也不排除在1.8180-1.8330之間窄幅波動後再尋求突破方向的可能,即市場對匯價出現對稱性的橫向寬幅震蕩或收斂三角形態的可能性均保持警惕。
本周,匯價有望震蕩整理尋求突破方向。
今日,匯價有望震蕩整理或震蕩盤昇。
今日強壓力1.8400,弱壓力1.8330;強支橕1.8130,弱支橕1.8200。
澳元/美元
6月25日,澳元震蕩整理、持平。
澳大利亞聯邦銀行貨幣策略師稱,澳元兌美元呈現進一步走強之勢,並可能在7月底之前達到0.7250美元。澳元短線上揚走勢或將受到美元疲軟的推動,因美國經濟數據使得總體看漲的市場預期受挫。但澳元在美國加息之後可能恢復跌勢。
澳大利亞4月大企業聯合會領先指標上昇0.1%。
新西蘭統計局公布,截至3月31日的3個月,該國GDP增長率達2.3%,為03年第四季度修正後的0.7%的3倍。先前市場預計為擴張1.5%。該季經濟年率增長5%。受消費者支出上昇提振,新西蘭第一季度經濟增長率為4年來的最高水平。為抑制消費者支出及通脹的攀昇,新西蘭央行今年3次昇息,行長波蘭德稱,經濟增長強於其先前的預測,由此可能再度昇息。波蘭德預計,04財年通脹年率將加速至3.3%。大多數經濟學家預計新西蘭央行將於7月29日的會議中昇息25個基點至6%。
匯價日高0.7026,日低0.6861,尾盤在0.7000附近整理;匯價日昇跌率0.000%,日漲跌幅0.0000,收於0.6999點。上周匯價的周最高價0.7026,周最低價0.6842,周昇跌率1.626%。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統呈金叉之勢,其與30日均線有呈纏繞或金叉之勢,匯價位於其上,顯示匯價有望在較寬幅的震蕩中尋求短線與短中線的運行方向,短線與短中線向多的概率增大。匯價若站穩於0.6960之上則短線向多,上擋壓力位於0.7040、0.7090,且不排除向0.7200方向震蕩盤昇的可能;若下破0.6960則下擋支橕位於0.6910。0.6960為匯價短線向多的分界線。
周技術指標顯示,匯價的短期周均線系統收斂集聚,匯價位於其間、30周均線之下,顯示匯價若站穩於0.7020之上則上擋周線壓力位於0.7120,繼續上破周線向多;若持續受壓於0.7020之下則下擋周線支橕位於0.6910。0.6910與0.7120為匯價周線向空與向多的分界線。
波動分析顯示,仍可暫認定匯價自5月18日日低0.6793進入較大級別3-3-5反彈之中,目標在上破0.7120後可上看0.7200附近;若匯價有效上破0.7020則此種波計數成立的概率增大。
本周,匯價有望震蕩整理或震蕩盤昇。
今日,匯價有望震蕩整理或震蕩盤昇。
今日強壓力0.7090,弱壓力0.7040;強支橕0.6910,弱支橕0.6960。
歐元/日元
6月25日,匯價下探支橕後盤昇。
匯價日高131.08,日低130.22,尾盤在130.90附近整理;匯價日昇跌率0.468%,日漲跌幅0.61,收於130.97點。上周匯價的周最高價132.42,周最低價130.09,周昇跌率-0.803%。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統繼續呈空頭排列但跌勢趨緩,匯價位於3日均線之上附近、5日均線之下附近、10日及30日均線之下,顯示短線與短中線向空的概率依然較大,短線有整理要求。匯價若受壓於131.00之下則短線向空,下擋支橕位於130.30、129.50;若站穩於131.00之上則上擋壓力位於131.70、132.60。131.00為匯價短線向空的分界線。
周技術指標顯示,匯價的短期周均線系統與30周均線呈纏繞之勢,匯價位於其下附近,顯示匯價有望在較寬幅的震蕩中尋求周線運行方向。匯價若受壓於131.40之下則周線向空;若站穩於131.50之上則上擋周線壓力位於133.20。131.40為周線向空的分界線。
波動分析顯示,匯價自2003年3月8日日高139.11進入較大級別C波下跌之中的概率繼續增大。且已於6月7日日高136.73進入C波3下跌波動之中至今;可暫看至6月10日日低131.57結束C波3-1,由131.57至6月15日日高134.48為C波3-2反彈,由134.48進入C波的3-3下跌波動,有形成下降楔形的可能,即不排除短線震蕩整理後繼續震蕩盤跌的可能,目標暫看129.50-130.00,隨後短波段有望向上反彈至133.00-50。
本周,匯價有望震蕩整理或下探支橕後反彈。
今日,匯價有望震蕩整理。
今日強壓力132.00,弱壓力131.50;強支橕130.00;弱支橕130.50。
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