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本周國際外匯市場動蕩較大,近期一直表現較好的美元終於橕不住了,在中東地區形勢日趨緊張而不是緩和的影響下,人們失去長持美元獲利信心,大量拋售美元。
伊拉克和土耳其發生爆炸事件,令近100人死亡,對美元產生非常消極的利空影響。另一方面,美國疲弱的經濟數據令美國加速成長的光彩暗淡下來,對美元也產生利空影響。美國過去幾個月連續公布的大量經濟數據都非常強勁,但耐久材(耐用品)訂單連續第二個月下降,令樂觀預期部分消退,因此FED不必加速昇息。美國利率上昇通常使美元對海外投資者更具吸引力。盡管5月新屋銷售意外強勁,但該數據對美元僅提供溫和支橕。外匯交易商似已完全消化美國利率將上調25個基點的利好,市場關注焦點仍為FED月底舉行的貨幣政策會議。
歐元對美元上漲到了1.21?1.22區間,美元對日元下跌到了107?108區間,東京匯市美元對日元屢遭拋售,因經濟數據證實了日本經濟復蘇的力度,並刺激日本股市昇至八周高點。日本6月下旬公布的良好經濟數據令市場預期,6月底將公布的短觀大型制造業景氣指數會相當不錯,彰顯這是逾10年來日本最好的一次經濟復蘇。這些強勁的經濟數據將意味著日本當局未來將不得不接受日元走強的事實,美元將非常可能跌向106日元區域甚至更低,不能排除跌到103?105日元區域的可能。
美國最近公布的第一季度經常帳赤字達到創紀錄的1449億美元,對全神貫注於6月底FED會議的市場而言,這一數據提醒投資者,美國仍面臨嚴重的赤字問題。美元難以擺脫赤字陰影。最近公布的美國貿易、經常帳和國際收支數據對美元非常不利。高盛公司估計,為了把美國的經常帳赤字佔GDP的比例由目前的5%左右削減到3%,美元需要貶值約20%。從另外一個角度看美元,高盛認為美元將需要貶值31%,這樣纔能使美國資產對於國外投資者有足夠的吸引力,進而使美元得到支橕。
技術面顯示,美元對日元的下跌通道已經形成,105日元處是美元的強支橕位,如果能守住,問題還不大,一旦守不住這一關口,美元前景非常暗淡。歐元對美元,自1.2040?1.2050美元展開的反彈走勢延續至近期高點1.2190,有望上探1.2200?1.2205處的阻力位,該水准為6月跌勢的0.618回調位,同時亦為歷時兩周的多頭通道的阻力區間,若能昇逾1.2205,則能明確後市走向,即重新昇向更高處的1.2305。
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