企業一旦決定參與期貨交易，應設立期貨投資部，統一負責本企業的期貨交易，並與生產計劃、原材料采購等業務部門加強溝通和協調

　　基差的變化對套期保值者來說至關重要，只要套期保值者隨時觀察基差的變化，並選擇有利的時機完成交易，就會取得較好的保值效果，甚至獲得額外收益。套期保值的效果主要是由基差的變化決定的

　　正確認識期市作用

　　我國期貨市場經過10年的規范發展，銅、鋁、天膠、大豆、小麥等商品期貨已能發揮規避風險、發現價格的功能，通過對2000-2003年國內銅、鋁、天膠和大豆四個期貨品種價格和現貨價格統計分析，得出兩者的相關系數為0.95以上，期貨價格基本預測了未來現貨價格走勢。上海期交所期銅、鋁、天膠和大交所大豆價格分別與倫敦金屬交易所、日本東京工業品交易所和芝加哥期貨交易所相同期貨品種走勢的相關系數為0.92以上。

　　企業參與商品期貨套期保值業務至少有三大好處：

　　1、鎖定生產成本，實現預期利潤

　　2、利用期貨價格信號，組織安排現貨生產

　　3、拓展現貨銷售和采購渠道

　　現貨市場交易存在的最大問題之一，就是合同兌現率不高，信用風險大。期貨交易集中競價，市場組織化和規范化程度高。因而使合約的履約有了切實的保證。在現貨市場發展不完善的情況下，持有或需要現貨的生產經營者利用期貨市場進行實物交割，可以彌補現貨市場流通功能的不足。

　　設立專業機構

　　企業一旦決定參與期貨交易，應設立期貨投資部，統一負責本企業的期貨交易，並與生產計劃、原材料采購等業務部門加強溝通和協調。

　　期貨部實行主管領導指導下的部門經理負責制，交易指令下達人員1-2人，分清主次，部門經理根據企業領導班子制定的方案和企業生產采購或銷售計劃靈活運用交易技巧，以規避價格風險，鎖定生產利潤為主要目的，同時追求適度投資利潤，出現既定虧損應迅速止損。

　　重視人員培訓，試行模擬交易，使實戰經驗和專業知識不斷提高。

　　對期貨部實行提成獎勵機制，與交易效益掛鉤。

　　熟悉基差變動

　　現貨價格與期貨價格存在著兩種基本關系。在正常情況下，期貨價格高於現貨價格(或遠期合約價格高於近期合約價格)，稱為正向市場；在特殊情況下，現貨價格高於期貨價格(或者近期合約價格高於遠期合約價格)，稱為反向市場。

　　基差是某一特定地點某種商品的現貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差。基差的決定因素主要是市場上商品的供求關系。在現貨交割地，如果市場供給量大於需求量，現貨價格就會低於近期月份合約的價格；如果市場需求量遠大於供給量，現貨價格就會高於近期月份合約的價格。對於農林產品(如：天膠和大豆)的基差，除受一般供求因素的影響外，還在很大程度上受季節性因素的左右，使基差在一個時期擴大，在另一個時期縮小，一年一年周而復始。

　　基差的變化對套期保值者來說至關重要，只要套期保值者隨時觀察基差的變化，並選擇有利的時機完成交易，就會取得較好的保值效果，甚至獲得額外收益。套期保值的效果主要是由基差的變化決定的。

　　套期保值交易策略

　　商品套期保值包括買入套期保值和賣出套期保值兩種類型，買入套期保值是需要原料而又擔心價格上漲的企業常用的方法，如大豆榨油廠、電纜廠和橡膠廠。賣出套期保值主要適用於擁有原料的生產商或貿易商，擔心商品價格下跌而常用的方法。

　　1、堅持相等相對的原則所謂相等相對，是處理商品期貨交易與現貨交易配置關系的基本原則。可以具體表述為『交易部位相反』、『交易的商品種類相同』、『交易的商品數量相當』、『商品交收的時間(月份)相同或相近』。

　　2、進行保值成本比較和必要性分析

　　套期保值的成本主要包括三個部分，一是交易手續費；二是交易保證金的利息；三是機會成本。主要是就淨風險值與保值必需費用的比較進行分析。淨風險值是指價格不利變動所帶來的損失總額的預計值，其計算式為：

　　淨風險值=按市價計算的值×價格昇(降)變動可能性的百分比預測值×價格昇(降)的幅度的百分比預計值。

　　3、把握進入市場和退出市場的時機

　　直接影響其保值效果最根本的因素是商品基差變動的情況。套期保值者進入期貨市場和退出期貨市場的最佳時機應當是認為市場出現最有利基差的時候，同時做到三個相結合。①完全保值與適度投機相結合。②產品保值與生產原料購銷相結合。③期貨交易與季節規律相結合。

　　4、保值過程中與市場趨勢嚴重背離情況下操作處理

　　一個企業在制定它的保值策略和保值計劃時，必然要對後期的市場走向有一個預測，但這種預測與今後市場的實際發展走向大都有一定程度的偏差。因此，原先所制定的一些保值操作方案在其實際執行過程中不一定十分有效，有時會出現與市場明顯背離的情況，這時應對原來的保值方案進行修正，比如保值的目標價位，保值的力度等等，同時對已保的頭寸進行處理，比如采用止損斬倉，鎖倉保護，壓縮頭寸。

　　5、逐步掌握期貨分析方法並靈活運用目標價位策略

　　許多企業在期貨市場實際操作中經常采取下述兩種目標價位策略，並靈活運用和優化組合基本面分析和技術圖表分析兩種方法。

　　單一目標價位策略是指企業在為產品保值所設定的目標價位已經達到時，企業在該價位一次性完成保值操作；多極目標價位策略是指企業在難以正確判斷市場後期走勢的情況下，為避免一次性進入造成不必要的損失，從而設立多個保值目標價位，分步、分期在預先設定的不同目標價位上按計劃進行保值操作，具體包括兩種方法，一是均衡進入保值策略，即在各級目標價位上等量實施保值操作，二是逐級增加保值策略，即在更滿意的下一級目標價位逐步加大保值力度。