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周三東京匯市,美元/日元外匯期權引申波幅基本持平,但美元/日元匯率的走高跡象導致對其走高進行套期的需求逐步增長。
在美元兌日元近期反彈之後,投機性投資者開始尋求買入期權頭寸,以便從美元進一步的上漲可能之中受益。
交易商表示,通過出售美元看跌期權,然後使用賺取的利潤買入美元看漲期權,部分投機商建立起美元多頭套期頭寸,以便將可能的所得最大化。
某日本銀行的期權交易商表示,美元看漲趨勢正在逐步成形,特別是美聯儲(FED)主席格林斯潘前夜發表的講話顯示,今年夏季可能加息。他表示,當現貨美元走高之時,伽瑪頭寸需求的增長是合理的。
他補充道,部分日本出口商和投資者繼續建立由空頭美元看漲期權和多頭美元看跌期權組成的美元空頭套期頭寸,這些期權的數目及到期日和美元多頭套期頭寸基本一致。
該交易員表示,但對美元空頭套期頭寸的需求不足以完全吸收對相反頭寸的需求。他指出,這些看跌的日本投資者中的大部分人在過去幾個月內建立了期權套期保值或者被套於遠期合約,從那以後在期權市場的活躍性降低,因為美元匯率的前景日益光明。
交易商們表示,1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中,針對美元看跌/日元看漲期權的引申波幅差為0.5%/0.7%,紐約匯市周二為0.6%/0.9%。
周三亞洲匯市,受美國經紀公司的買盤推動,美元昇至109日元以上,至109.13日元,但日本出口商的拋盤導致其稍後出現回落。
格林威治時間3時左右,場外交易市場1個月期美元/日元平價期權的引申波幅為10.40%/10.60%,與紐約匯市周二的10.30%/10.60%基本持平,但高於東京匯市周二的10.00%/10.30%。1個月期歐元/美元平價期權引申波幅降至11.40%/11.55%,低於紐約匯市周二的11.40%/11.60%。東京匯市周二為11.10%/11.40%。1個月期歐元/日元平價期權引申波幅為11.85%/12.15%,高於紐約匯市周二的11.80%/12.10%,也高於東京匯市周二的11.30%/11.70%。
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