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近日,112家投資基金已經陸續披露了其旗下基金2004年一季度投資組合,通過這些投資組合可以發現,基金投資組合已經發生了很大變化,我們就此進行簡單分析。
在基金一季度減持品種一覽中我們發現,在減持的前40只股票中有25個前期重倉股已經退出基金重倉股行列,從一個側面反映出基金調整力度還是比較大的。如果撇除這25家公司,從隨後基金大規模減持的公司來分析,鋼鐵板塊無疑是基金減持最多的品種。雖然鋼鐵行業的景氣度依然,業績的進一步良性增長也能夠得到保證,但是基金依然進行了堅決地減持操作;另外,基金在減持鋼鐵股的同時還大規模減持了港口類及能源類個股,上港集箱、天津港、申能股份、深能源、中原油氣等個股也為基金大規模減持。前期這些股票為基金賺取了不錯的收益,在倉位結構調整過程中被基金進行有計劃的拋售也是合理選擇。
對基金增持品種進行分析,醫藥板塊無疑是一季度行情的大贏家,我們看到了華海藥業、海正藥業、華北制藥等醫藥股的身影。另外,金融板塊也是基金重點增持的一個方向,華夏銀行、民生銀行、中信證券等個股都有明顯的基金增持跡象,而電子行業中的賽格三星、京東方等個股也被投資基金逐漸增持。
如果撇開絕對的增持數量,對基金增持行業比重進行簡單分析,主要集中在房地產行業、電力行業、紡織服裝行業、石化行業、批發零售行業、傳播文化產業、醫藥生物制品行業及食品飲料行業,其中房地產及電子行業是基金增持比重最重的兩大行業。從投資基金對上述行業有計劃的增持,我們是否可以理解為消費昇級概念已經成為投資基金倉位結構調整過程中的一個重要的指導思路,對此應引起投資者足夠的重視。
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