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英鎊、澳元以及新西蘭元等高收益貨幣遭到拋售表明,外匯市場上認為美國即將加息的預期已經到了狂熱的地步。
周三,隨著數據顯示美國3月份不包括食品和能源價格的核心價格指數創下近兩年半的最大增幅,金融市場感到促成美聯儲(FED)加息的最後一個因素現在也已到位了。美國基准的聯邦基金利率現正處於1.0%的46年低點。
商品貨幣下跌美元看漲
澳元及新西蘭元的走勢經常和商品價格走勢保持一致。這部分是因為這兩個國家擁有豐富的自然資源。在過去幾年美元持續下滑的過程中,商品及商品貨幣率先上漲。因此,商品及商品貨幣的這輪下跌行情被視為美元人氣更廣泛轉好的一個領先指標。MGFinancial駐紐約外匯分析師布萊克說,有跡象顯示通貨再膨脹交易正在解除頭寸,原因是隨著通貨膨脹率呈現出上昇的跡象,市場開始消化加息的預期。
他表示,新的數據促使FED今年加息的預期進一步昇溫。總的來說,這預示著美元看漲、商品價格看跌。
市場新建結轉交易頭寸
美商品研究局指數(CRBIndex)近幾周來始終未能突破283點的10年高點,這表明美元已經時來運轉了。該指數最新下跌1.27點,至276.15點。該指數是通過跟蹤17個商品期貨市場來反映商品價格走勢的一個重要指標。
澳大利亞、新西蘭和英國高於美國的官方利率極大地提振了澳元、新西蘭元和英鎊的走勢,因為有利的息差吸引投資者踴躍購買和持有以這些幣種計價的證券。如果FED加息腳步的日益臨近,這類結轉交易的魅力自然地會下降。
周三,在各種高收益貨幣中,英鎊兌美元為1.7899美元,雖在跌至1.7852美元的3個月低點後有所回昇,但仍遠低於紐約匯市周二尾盤的1.8185美元。澳元下探了0.7300美元的1個月低點,之後雖然回昇至0.7340美元,但仍然低於悉尼匯市周二尾盤的0.7633美元。新西蘭元兌美元為0.6332美元,低於惠靈頓匯市周二尾盤的0.6631美元,此前曾跌至0.6306美元的5個月低點。
布萊克說,最近市場中重新建立了許多新的結轉交易頭寸(不過因為美元並未大幅下跌,所以證據並不太確鑿),這些頭寸的解除很有可能推高美元。
美元漲幅有望達到5%
投資銀行Trust駐波士頓的高級外匯策略師蒂姆稱,隨著美元兌一些貨幣要麼突破、要麼上探了關鍵的技術阻力位,今後1個月左右的時間裡,美元兌高收益貨幣的漲幅有望達到5%。
不過,資深交易商利弗警告說,澳大利亞和英國等國的經濟仍然保持強勁,這些國家和美國之間的利差將逐步、溫和地收窄。利弗稱,市場對利率變動的反應可能有些超前。他表示,他對處於目前價位的美元持看跌觀點。
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