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經濟數據支持美元走強
周二,美國公布了零售業的利好數據,令外匯市場投資者再度感受到美國經濟近期出現的回暖勢頭。當晚紐約外匯市場美元對西方其他主要貨幣比價全線上揚,歐元最低曾下挫至1.1905。昨日美元走勢依然堅挺,歐元曾短暫觸及1.19下方,亞太市場最低下挫至1.1892,為4個半月低點。美元指數本周終於躍上闊別4個半月的90點整數關口,昨日亞太市場美元指數最高上摸90.18點,截至北京時間19:51,最高報90.35點。
美國商務部周二發表的報告顯示,今年3月份美國的商品零售額比前一個月增長1.8%,遠遠超出經濟學家們此前的預期,也是2003年3月以來最大的增幅。該數據顯示消費者在3月大量購物,推動零售銷售創下一年來最大昇幅,成為美國經濟穩步復蘇的又一有利證明。同時,該數據強化美聯儲可能會把昇息時機提前的預期。
對衝基金做空歐元
有關外匯分析師稱,對衝基金是周二歐元大幅下跌的罪魁禍首。正如曾推動歐元上揚一樣,對衝基金現在正在引領歐元下跌之路。由於對衝基金擁有強大的財務實力,因此他們在市場中有巨大的影響。
實際上,也正是這些對衝基金在今年2月份時將歐元推至接近1.30美元的歷史高點,但是許多市場人士說,這些對衝基金現在已經全部解除了歐元多頭頭寸。隨著第二季度的推進,同時市場流動性在復活節後也恢復至正常水平,對衝基金正在建立歐元空頭頭寸,也就是說,他們對歐元持看跌預期。
芝加哥的外匯期貨交易公司Alaron FX的資深外匯策略師羅素(CraigRussell)稱,兩家宏觀對衝基金在周二倫敦匯市開盤時作空了歐元,而一般情況下,他們對市場的判斷都非常准確。
宏觀對衝基金一般投資於股市、債市以及外匯等投資工具,以期從全球利率形勢、一國的經濟政策或者經濟發展趨勢等宏觀經濟形勢的重大轉變中獲利。許多此類基金在交易時至少著眼於市場在中期內的發展,一般是3個月左右或者更長時間。
在美國3月份商品零售額激增1.8%,並推動歐元兌美元跌至4個月新低的情況下,這些對衝基金又在略高於去年11月底作多歐元的價位開始作空歐元。
美元走勢看通脹
市場人士認為,周二美國公布強勁的零售數據後,市場更密切關注美聯儲的動向。貨幣市場正在猜測美聯儲是否會很快在8月份提高利率?或者在敏感的11月份大選之前仍袖手旁觀?這可能在很大程度上取決於美國的通貨膨脹狀況。
法國興業銀行駐巴黎高級外匯分析師PhilipMeyer稱,倘若近期的消費者物價指數在生產物價上漲的波及下開始出現上昇的跡象,則加息的預期會驟增。在那之前,市場將密切關注通貨膨脹的風險,這也可能足以維持對美元的看漲壓力。
有關通貨膨脹方面的最早的數據是周三公布的美國3月份消費者價格指數。市場預計該數據較上月上昇0.3%,與2月份的上昇0.3%相同,這表明至少目前通貨膨脹壓力尚未顯現。
但是Brown Brothers Harriman駐紐約高級經濟學家LaraRhame指出,鑒於3月份核心消費者價格指數預計將連續第三個月微昇0.2%,同時目前基礎商品價格全面大幅上漲,在這種情形下,市場預計美聯儲可能會取消對當前仍存在通貨緊縮風險的暗示。
技術形態有利美元
現貨美元強勢在美元兌日元匯率中也得以彰顯。美元一度攀昇至107.10日元,較之周二低點上漲逾2日元。昨日英鎊跌穿1.8100,最低見1.8075。另外,澳元兌美元也大跌,在悉尼交易中,澳元對美元跌至0.7500美元以下,並達到大約0.7421美元的低點。分析師稱,昨日亞洲匯市早盤澳元和新西蘭元相繼觸發看跌的反轉形態,使這兩種貨幣兌美元匯率至少短線看跌,甚至存在未來數日中大幅下挫的風險。
昨天,亞洲匯市歐元/美元外匯期權的引申波幅微幅上揚,原因是美元的全線攀昇促使交易員紛紛采取對衝交易以化解歐元繼續下挫所帶來的風險。
一家日本大型銀行的期權交易商表示,以歐元/美元未來波動情況為標的的期權組合擁有大量買盤。許多東京交易員擔懮歐元可能於海外交易時段尾盤進一步大幅下挫。
格林威治時間0330左右,場外交易市場,1個月期歐元/美元平價期權的引申波幅為11.80%/12.00%,紐約匯市周二為11.70%/12.20%。
蘇州農行交易員認為,從技術上看,美元指數昨日的大幅上昇,突破了前期盤整的區間87.50-89.50,圖形上美元走出了較大的旗形整理形態,顯示其進入上昇之中,由於美元指數在構築底部後突破旗形整理,因此形態上非常有利於美元。
一些交易員表示,鑒於美國經濟指標良好,以及美元於今年下半年加息的可能性放大,美元可能步入長期上揚的通道。
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